創業者が勝つか負けるのか：内部VCソーシング、競争＆ファンドの戦術-E572
「だから、調達が難しい理由は、何千ものスタートアップが毎年公開データがないために発売されているからです。したがって、ここにいる人が基本的に会社を構築したいと言っていたなら、ホセはファッション技術のスタートアップを構築したいと言っています。 Enterprise Club or whatever it is, Entrepreneurship Club. There's no information that tells me you're doing what you're building, what you're thinking, how good you are. So there's no public data, there's no announcement that you have launched. Secondly, the founders who are really good tend to accelerate very quickly. I gave you an example already that a founder can, within a single day, have multiple bids to happen. So the stronger you are, the faster you go. So again, we're looking for power法律の創設者。 - ジェレミー・アウ、勇敢な南東アジア技術ポッドキャストのホスト
「実際にこれには本当の洞察があると思います。ここでの論文は、ファンドの大部分が少数の企業によってのみ生み出されるため、最初のスプレッドに非常に広く投資し、次の2年以内にホームランのリターンを生み出す企業に積極的にダブルダウンする必要があるということです。あまりにも狭く、他の20社にはノーと言った後、加速し始めたホームラン会社は、あなたが言った会社で離陸し、それから積極的に狭くする必要があります。」 - ジェレミー・アウ、勇敢な南東アジア技術ポッドキャストのホスト
「もちろん、VCSとプライベートエクイティがお金を稼ぐ理由は、私たちが独自の情報に対処するためだからです。他の人が知らないことも理解していないことを知っています。それは公に利用できません。それは理解しようとしています。あなたをより強いVCにするためには、独自の情報と秘密が本当に重要です。」 - ジェレミー・アウ、勇敢な南東アジア技術ポッドキャストのホスト
Jeremy Auは、Limited Partnersがどのように東南アジアのベンチャーキャピタルランドスケープを形成し、なぜファウンダーが気にするべきかを分類します。彼は、ソブリンウェルスファンド、寄付、企業、家族の事務所の隠された動機と、彼らが静かに資金調達の決定にどのように影響するかを探ります。ジェレミーは、スタートアップが残忍な資金調達段階をどのように移動するか、VCが同じ段階で激しく競争する理由、そしてインデックスポートフォリオからベンチャービルダーまでのVCファンド戦略が創設者の結果をどのように変えるかを明らかにします。最後に、彼は独自の情報を求めて競争に飛び込み、競合他社が存在することを知る前に、トップVCがどのように取引を勝ち取るかを共有します。この会話は、混雑した分野で鋭く滞在するために戦う不透明市場とVCSをナビゲートする創業者にとって不可欠です。
00:00 LP Motives Shape VC BET：ジェレミーは、ソブリンの資金、寄付、および企業が、創業者の資金調達の旅に影響を与えるさまざまな目標にどのように投資するかを明らかにします。
01:54 LP Capitalの背後にある隠された圧力：リターン、多様化、および学習に対するLPの期待VCに基づくダイナミクスを形成する目に見えない力を作成します。
04:11 Brutal Startup Journey＆Death Valleys： FFFからIPOまで、Jeremyは、初期の創設者がタフなギャップに直面する理由と、VCSが選択的に一歩踏み出す理由を説明します。
08:41 4つのVCファンドプレイブックが説明しました：ジェレミーはインデックスポートフォリオ、集中賭け、多段階の巨人、ベンチャービルダー、およびスタートアップのそれぞれの意味を分解します。
14:23ソーシングレースでの勝利：なぜスピード、独自の情報、および参照チェックが、東南アジアの急速に移動する市場の他のVCを分離する理由です。
（00:54）したがって、これらのリミテッドパートナーが誰であるかを理解する必要があります。リミテッドパートナーは明らかにいくつかの（01:00）属性を持っています。それらは義務とアプローチによって異なります。ですから、明らかにソブリンウェルスファンドがありますよね？私たちにはテマセクがあり、GICがあり、他のすべての人々がいますが、ソブリンウェルスファンドの興味深いのは、彼らが国を代表しており、彼らが次の世紀、寄付、財団に投資できることを確認したいので、彼らは効果的に無制限の時間の地平線を持っていることです。
（01:19）数週間前にハーバード大学の基金に会いました。彼らの視点は、彼らが受け取った寄付を投資したいということであり、奨学金などを提供するためにお金のポットを育てることができるようにそれを投資したいということです。
（01:30）それから、明らかにリミテッドパートナーとして投資している企業があります。それについてお話しますが、その一部には主に戦略的な理由があります。ええ、彼らはただ投資したいだけです。したがって、サムスンには企業のVCファンドがあります。彼らはまた、他のVCファンドに投資していますが、明らかに彼らはクールな人を耳を守ろうとしています。
（01:46）B2BまたはB2Cでそれらに関連するハードウェアテクノロジースタートアップ。明らかに彼らは家族のオフィスです。だから私は今日誰かと話していただけで、彼女は、私たちは家族のオフィスからお金を集めたいと言っていました。これらの家族の事務所は患者の資本であるからです。彼らは（02:00）世代間です。
（02:00）彼らは必ずしも主権の富の資金や財団ほど専門化されているわけではありません。彼らは資産を持っており、富の保存に焦点を当てています。しかし、彼らには戦略的な目標もあります。そして、明らかに私たちには資金の資金があるので、これらはそうです。どのファンドに投資するかわからない場合は、資金の資金に投資できます。
（02:18）「このチームはあなたに代わって投資することを約束するからです。たとえば、シンガポールには、私たちを代表する資金の基金があります。基本的には、あなたがシンガポール人または東南アジア人であり、投資するアメリカ基金を知らない場合。シンガポールでお金を稼ぐファンドの資金に投資することができ、その後、この展開のわずかな割合で米国のVCファンドに展開します。
（02:40）そして、明らかに最後のことは、富裕層の個人がいることです。したがって、あなたが金持ちでよく休んでいれば、さまざまな人々の資金でLPになる余裕があります。結果として私たちが見ているのは、LPがこれをやりたい理由について異なる動機を持っているということです。それらのいくつかは焦点を合わせています。高い投資収益率。
（02:57）それで、私は年間25％（03:00）の返品を取得しようとしています。財政的な考慮事項、私が目にしようとしていること、明らかに私たちは高いリスクがあることを理解しているので、明らかに私は債券にお金を持っています、私は公共の株式市場でお金を持っています。私はいくつかの積極的な取引をします。私はいくつかします。プライベートエクイティファンドと私のポートフォリオの1％がVCファンドに多様化され、返品プロファイルが生成されます。
（03:18）それは1つです。 2つは、直接投資することなく、VCの多様化を望んでいる人かもしれません。彼らは、多様化アプローチの一環として、スタートアップに興味があります。次に、地理と産業の洞察が必要な場合があります。あなたの企業のVCファンドの多くがそれをしようとしています。
（03:33）たとえば、多くの銀行には、フィンテックファンドのスタートアップのインキュベーターとアクセラレータがありますよね？彼らが言っていることは、これらのフィンテックのスタートアップがすべていつか私を混乱させたいので、私は誰がそこにいるすべてのフィンテック企業であるかを知りたいですよね？それで、私が少しお金を入れてポットを広げた場合、それらはその意味で私のネットワークの一部ですよね？
（03:51）その後、明らかに最後はセンサーネットワークです。皆さんの中には、シードチェックまたはシリーズA（04:00）チェックを書くことができるように、初期段階の資金に投資しているようなものかもしれません。しかし、私がソブリンウェルスファンドまたは大企業として大企業であるとき。シリーズB、シリーズC、シリーズD、シリーズZに投資できます。
（04:08）それで、多分私たちがそれについて考えているのはあなたがマイクロソフトを見ていることですよね？それで、マイクロソフトは明らかに、彼らがこれまでに行った最大の後期段階の投資がオープンAIでした。彼らは今週、シンガポールにオフィスを開設することを発表しました。
（04:22）それで、多分あなたの何人かがそこに間に合うように仕事に来るでしょうよね？そして昨年、もちろん、VCファンドの運営方法についてGPから学びたいので、人々はVCファンドに投資することがあります。彼らは金持ちで、そこにいくらかのお金を入れてから、彼らは学び、つながり、それを使って脳を選ぶだけです。
（04:37）しかし、全体的に重要な任務は、これが何に戻っても、VCがあなたのポートフォリオの一部である場合、パブリック市場のリターンを約5％上回るという信念があるということだと思います。 20年以上の期間。それはヤードスティックになります。明らかに、あなたが家を買うために貯蓄しているなら、20年のHGB、流動的な投資はノーになります。
（04:59）しかし（05:00）あなたが家族のオフィスなどである場合、それはより理にかなっています。 VCは協力しますが、互いに競争します。私たちが見なければならないのはそれです。スタートアップを見ると、一般的に左から右に行きますか？時間の観点から。そして、ここからアップは収益チャートですよね？
（05:14）あなたがどれだけの収益を得ているかについて。だから私たちが見ているのは、歴史的に、スタートアップが彼らがアイデアを理解しているので、彼らが少しお金を必要としないことを発見したとき、そして彼らは彼らが死を経験するので多くのお金を失い始めるからです。したがって、彼らはRとDを通過しており、彼らは株を把握しており、あまり収益を上げていません。
（05:29）それから彼らは少しお金を稼ぎ始め、それから彼らはますますお金を稼ぎます。そして最終的に右側のIPO。したがって、一般的に左から右に、共同設立者は会ってから加速器を集め、エンジェルを手に入れ、FFFからいくらかのお金を手に入れます。
（05:43）友人、家族の愚か者。彼らはあなたを愛しているので、家族があなたを投資したからです。マーク・ザッカーバーグの父親は息子に投資し、彼を愛し、それが良い投資だったことが判明しました。彼らは仕事や何でもあなたを知っているので、明らかに友人たちがあなたを信頼しているからです。彼らはあなたにお金を入れます、明らかに愚か者、あなたはそれが良い考えだと思うからです。
（05:59）それで彼はそれにお金を入れた（06:00）しかし、それは非常に高いリスクですよね？私たちはそれについて話したからです。これは非常に高い負債率です。その後、あなたはあなたの初期段階の首都、あなたの資金を持っています、そしてあなたはあなたのプロのVCを持っています。企業のVCファンドとの戦略的同盟があります。その後、Tiger Globalのような成長株式ファンドがあります。
（06:13）そして明らかに、それはあなたの最初の、2番目の、第3ラウンドのメザニン、そして最終的にはあなたのIPOであるパブリック市場に行きます。したがって、私たちは公開市場に行くことは、これがすべての小売投資家が利用できることを意味します。誰でもIPO段階であなたの会社に投資することができますが、明らかにこれは時間とともに変化しました。明らかに、死の価値はますます大きくなったことです。あなたはオープンAIを見て、イーロン・マスクは彼らに、彼らに初期段階で他の多くの人々を他の多くの人々を与え、その後、ほぼ10年連続で収入のないすべてのお金の束を与え、そして突然、今では数十億ドルの会社も同様に存在します。
（06:44）それは非常に大きな死の価値がある会社の例ですが、ここで見られる非常に急な成長率です。したがって、VCは段階的に協力します。したがって、たとえば、天使はおそらくあなたに初期段階のVC基金を紹介します。 Early Stage VC Fundは、私が高リスクの創設者BETを専門とするため、私たちが果たすべき特定の役割があることを理解しているため、あなたの取引（07:00）を後期段階のファンドに照会します。
（07:07）VCSはその後私に電話をかけました、そして、彼らは、あなたがこの会社に投資したように、彼らは言っています。この男についてどう思いますか？そして、私は彼らに言います、ねえ、私はこれらの理由のためにこの男は良いと思います。過去2年間で彼は本当によく成長しており、私は彼、何とか、何とか、何とかを楽しみにしています。
（07:20）私たちは皆、お互いに少しです。創業者のためにそれを組み立てラインと呼ぶことはありませんが、私たちはそのさまざまな部分に特化しているので、その取引を協力してシンジケートしています。それは言われています。あなたが私と同じ段階にいるなら、私たちは競争力がありますよね？そこで、先週の前回は前に言及しましたが、決定を下すのに1日未満、半日もかかりました。
（07:40）VCSは垂直段階で互いに競合しますが、段階を越えて他の段階と協力する傾向があります。それはあなたが思慮深くするための何かです。
（07:47）まず第一に、私はあなたがステージングを大まかに理解するように、東南アジアの数の文脈でこれを挙げます。明らかに、これらはシリコンバレーと比較してルーキー数です。したがって、この前シードを見ると、0.1から約100万ドルです。
（07:59）これは、友人や家族、あなた自身、アクセラレータから（08:00）になります。そして通常、あなたはその最小限の実行可能な製品を構築しようとしています。プロトタイプ、おそらく初期の顧客からの収益が少しあります。それから、あなたの種はあなたの種子VC、天使と見なされます。したがって、通常、早期採用者で少なくとも1000万ドルの収益があります。
（08:17）その後、東南アジアのシリーズAは約500万ドルです。周りの2,000万の評価で。そして、あなたは製品市場の適合性を実証しました。少なくとも年間2〜3回成長し続ける準備ができています。年間約100万ドルの繰り返し収益があります。
（08:29）その後、シリーズBは1500万ドルで約1,000万ドルになります。したがって、より多くの地域を拡大し、製品の拡大を増やすと、より速く成長するでしょう。そして、CVCに加えて、2,000万ドルの小切手、5,000万ドルの小切手を入れることになります。そして、ええ、あなたがあなたの母国や故郷の産業のマーケットリーダーであり、あなたが毎日の程度を築き、結果として何をしているのかをますます構築していることは明らかです。
（08:52）そして、あなたの多くはこれらのVCアソシエイトや都市のリクルーターに会います。彼らはソースを探しています、そして、彼らは（09:00）選択しようとし、彼らはサポートしようとしており、彼らは退場を探しています。ソーシングは基本的に言っていますが、私もあなたが存在することを知っていますか？
（09:07）私が存在することを知っていますか？そもそもそのつながりもできますか？ 2番目の部分は、良い判断を下すことができますか？ 100万のスタートアップに会ったとしても、あなたの判断力に投資するために適切な20のスタートアップを選びますか？その後、20歳以降でさえ、彼らは瞬間を作ったり壊したりするでしょう。あなたはそれらをサポートできますか？
（09:23）コーチできますか？彼らが結果を得ることができるように、あなたはそれらを次の段階に持ち込むことができますか？そして最後に、もちろん終了できますか？あなたはあなたが他の人々にそれを渡すためにその現金報酬を出て得るためにあなたがする必要があることを知っていますか？その結果、VCSは、あなたが目にする4つの主要なVCチームで楽しい戦略を設計しようとします。
（09:41）したがって、VCに会うと、通常、これらの4つのカテゴリに属します。インデックスポートフォリオはアクセラレータです。したがって、これらはあなたの、明らかにDBSアクセラレータである傾向があります。
（09:52）Yコンビネーターも同様です。 500のスタートアップ、反復。これらはインデックスポートフォリオと見なされます。つまり、（10:00）が意味することは、それが人々がそれを呼ぶ丁寧なバージョンではないということです。 「あらゆる場所で投資を吹きかけているので、彼らがうまくいくことを祈ることです。
（10:06）実際にこれには本当の洞察があると思いますよね？したがって、ここでの論文は、ファンドの大部分が少数の企業によってのみ生成されるため、最初のスプレッドに非常に広く投資するだけで、そのホームランが今後2年以内にリターンを生成する企業に積極的に倍増する必要があります。
（10:25）だから、会社が船を揺らし始めているので、何が起こるのか、多くの人が気分が悪くなるということです。ですから、最悪のシナリオは、あなたが狭くなりすぎて、他の20社にノーと言ったことだからです。そして、加速を開始するホームラン会社。
（10:41）は、会社で離陸しました。したがって、目標到達プロセスの広い部分を持ち、それに積極的に狭くする必要があります。これらの企業は、Antlerのような非常に多くの企業をサポートしているため、Systemize、Support、Batch Manufacturingを使用していますよね？
（10:55）それで、誰もが4月に始まります。 6月に誰もが卒業します。したがって、この（11:00）一種のテンポがあります。 2番目の部分は、私たちが集中賭けと呼ぶものです。したがって、これらは私たちが見る標準的なアプローチです。
（11:07）通常、これは彼らが投資する約20社になります。だから彼らが言っているのは、実際には、私たちは選択するのがかなり良い、それが彼らの言うことです。目標到達プロセスの幅が幅の広いものを持っていて、二重にダウンする必要はありません。私たちは実際に初めて選択するのがかなり得意です。そのため、私たちはより多くの仕事を引き受けます。
（11:24）私たちは会社ごとに大きな小切手を書くことをいとわないが、ラウンドをリードすることも喜んでいます。私たちは共同投資家を喜んで見つけます。私たちは喜んでボードに座ります。 「40社を行う必要がないからですよね？対処する企業は20社しかありません。したがって、その量のパーソナライズされたサポートがあります。そのため、次のいくつかのベンチャー、ヘイスタック、モンクスベンチャーは、ファンドごとに約20の投資を書く良い例です。その後、多段階の資金があります。したがって、MultiStageは、セコイアのような有名な速度からある程度光速になるでしょう。タイガーグローバルは明らかに大きなものでした。
（11:56）しかし、基本的に彼らが言うことは、彼らが言うチャートを覚えています、ちょっと。インデックスの初期段階でのみ（12:00）を専門化する必要はありません。集中した賭けをするのは私だけである必要はありません。私は両方ができます。複数のスロットができます。私は初期段階を行うことができ、中間段階を行うことができ、後期段階を行うことができます。
（12:11）彼らが言っているのは、ここで適切な投資をすることができれば、ここで2倍にする必要があるからです。私は他の誰かにそのスペースを与えるべきではありません。ここに投資し続けるべきです。だから彼らは投資を続けています。彼らはこれを限られた不動産と見なしています。そして、それは非常に公平です。なぜなら、あなたがすべてのVCラウンドであなたが持っていることを考えているなら、割り当てのためのそれほど多くのスペースがないからですよね？
（12:29）視点は、私が非常に優れたインデックスポートフォリオなら、なぜこの時点で他の誰かにお金を稼ぐ必要があるのですか？したがって、このバリューチェーンのすべての段階を所有する必要があります。ここで表示される最後のカテゴリは、ベンチャービルダーです。だから彼らはちょっと言う傾向がある、
（12:43）アイデアがあります。私たちは、有機生態系によって良い創業者は不足していると思います。そのため、私たちは彼らがスタートアップを構築するのを助けるために、雇用と協力を与えて喜んでいます。そのため、その結果、私たちは株式の50％を所有しています。エクイティの大部分を前払いするつもりです。そして、例は、B、C、G、（13:00）デジタルインターネット、明らかにソーラーを所有するロケットインターネットです。
（13:03）たとえば、彼らは自分のラザダを使用しています。うん。そして、ManelaはTemasek Venture Studioでもあります。そのため、彼らは彼らが想像していた企業を構築するために働くために人々を雇います。したがって、これらは、VCファンドに見られる4つの主要なカテゴリです。そして実際、これを見ると、いくつかのVCファンドは、ユニットの調達、選択、育成において本当に優れています。
（13:25）他の会社、たとえばこのリストを見ると、ここで見られるのはユニオンスクエアベンチャー、セコイアキャピタルです。そして、一番下にあるのは、アンダーソン・ホロウィッツとYの組み合わせです。したがって、彼らが持っているすべてのVCファンドのリストがあります。次に、バーチャートは、彼らが持っているスタートアップの数は何ですか？
（13:43）彼らがポートフォリオの一環として投資したこと。そして、他の人には、ユニコーンの割合はいくらですか？では、彼らのポートフォリオの割合は実際のユニコーンであることが判明したのでしょうか？さて、最も有名な会社、それはYの会社であり、ほとんどの人がそれを見たことがあります。したがって、これは古典的なインデックスポートフォリオです。
（13:58）彼らは（14:00）632のスタートアップに投資しましたよね？他のすべての人のほとんどがそうですよね？そして、彼らの会社の1％はユニコーンで、わずか1％です。
（14:09）しかし、あなたは彼らが多くの人々を正しく設定したことを覚えておく必要がありますか？そして、ユニコーンの1％だけ、1％は100のうち1つです。それは理にかなっていますか？したがって、ろ過率は、100のスタートアップを設定できることを嬉しく思いますが、そのうちの1％だけがユニコーンになります。しかし、その会社がユニコーンであるとき、私は2倍になり、それにもっとお金を入れます。
（14:26）スケールのもう一方の端には、ユニオンスクエアベンチャーとサカラの首都があります。そのため、ユニオンスクエアベンチャーは62の投資しかありませんでした。彼らは非常に集中した賭けをしました。ポートフォリオの8％はユニコーンです。したがって、8％は基本的に12のスタートアップに約1つです。つまり、20の標準的なポートフォリオでは、基本的には2つの企業がユニコーンであることを意味します。
（14:47）Sequoia Capitalは、はるかに多段階の資本ですよね？
（14:51）したがって、彼らは複数の投資をしています。そして、彼らはユニオンスクエアとは別のプレイブックを持っています。これは集中した賭けです。ベンチマークキャピタルも集中した賭けであるため、彼ら（15:00）はマルチステージをしません。そして明らかに、私たちにはあなたがここに持っているさまざまな人々がたくさんいます。
（15:04）それで、それはあなたの顔ではなく、あなたが誰であるかではありません。基本的には、人々の実際のLinkedInプロファイルです。
（15:12）しかし、あなたはその物語を見て、それを見せることができる必要があります。魅力的。ここで続けているのは、VCが常に行っていることは、彼らがソース取引を持っているということですよね？したがって、あなたはそれらをサポートすることはできません。取引がまったく見られなかった場合、取引を終了することはできません。それで、取引を調達する能力は、実際に取引を見ることができるために非常に重要ですよね？
（15:32）そしてその結果、それについて考える1つの方法であり、これは東南アジアの通常のVCファンドと非常に同等であるため、東南アジアのVCファンドは約5,000のスタートアップを見ています。その後、彼らは1年に約1,500人の資格を得るので、約3,500人が実際には現実的ではないため、文字通り失格となることを意味します。
（15:52）彼らは本当に恐ろしいです。彼らはただ悪いです。その後、500のスタートアップのうち、そのショットがあります。たぶん、約300％（16:00）またはそのうちの5分の1が優先順位付けされるでしょう。したがって、グレードA、B、Cと呼ぶことができます。なぜなら、彼らは強力な創設者、優れた製品、マーケットフィット、良いアイデア、良いタイミングなどを持っているからです。
（16:09）多分強い以前の投資家かもしれませんが、何かが彼らにある種のシグナルを与えます。一般に、VCチームは通常、約3分の1を調査します。約100人が深いダイビングをします。したがって、彼らは最初のコーヒーコールを超えて、et ceteraを行います。あなたは数字に飛び込み、ビジネスのアイデアを探していて、理解しようとしています。
（16:26）あなたはフルアウトミーティングを行っているので、それを提示して、あなたは研究メモを作成し、分析を行った、モデリングを行った、バイインを試みます。したがって、あなたはこれらのスタートアップのうち50を投資委員会に約1回提示し、投資委員会は10に投資することを決定します。したがって、この最終グループの約20％。
（16:44）だから私たちが考えているのは、あなたがVCアソシエイトなら、あなたが参加するということです。あなたにはリードがあり、何らかの新聞記事や、すべてのように反復剤を思いついたアクセラレータがあります。それらすべてをCRMにログに記録し、約5,000を実行してから、資格を得ることができます。 （17:00）だから基本的にあなたは言っている、あなたは言っている、大丈夫、私は探している、私は東南アジアの基金ですので、私はすべてのインド人を失格にするつもりです、私はすべての中国のものを失格にするつもりです、私はすべてのアメリカ人を失格にします。
（17:08）したがって、このスクリーニング、デスクトップ調査の優先順位付けにより、それはただ失格となります。それで、そこにある千の5つのスタートアップのうち、あなたはおそらくそれらすべてに会うでしょう。 30分間のコーヒーチャットで、1時間のコーヒーチャット。だから私は1年で1,500人に会うことを想像していますよね？基本的にコーヒーのためにすべてに会います。
（17:24）次に、300に優先順位を付けます。つまり、2番目のコーヒーがあることを意味します。あなたはそれらの3番目のコーヒーを持っています。その後、優先順位を付けている300のうち、この複数のコーヒーチャット、100の深いダイビングがあります。おそらく、データルームを見始めると、さまざまなことを見始めます。
（17:39）参照コールを開始し、理解を得ようとしています。あなたは、私が言ったように、私が言ったように、アソシエイトです。モデリングを行い、データルームを実行し、バイインを行い、最終的に10に投資することを決定します。したがって、基本的に、トップVCファンドは通常1％未満に投資するでしょう。
（17:53）彼らが5,000から10まで見ているスタートアップのうち、これは米国の東南アジア基金（18:00）がグローバルな投資を行っていると想像しているため、非常に普通のことです。だから私はニューヨークで友達に会いました。私たちは追いついています。彼らは定量的なエンジニアリングを行っているので、ボットはインターネットを削っています。
（18:08）LinkedInで言った瞬間、あなたはあなたのプロフィールをステルススタートアップに変更します、そしてボットはあなたを廃棄するだけで、彼らはすぐにあなたにメールを送ります。 CRMにログインしますよね？ 「この人にはグローバルな任務があり、その後失格になった後。
（18:23）それで、調達が難しい理由は、公開データなしで毎年何千ものスタートアップが開始されているからです。ここで誰かが言うなら、そうですか？基本的に会社を建設したかった。それで、ホセが言ったと言ってみましょう、私はファッション技術のスタートアップを作りたいです、そして今、それを作る時です。
（18:42）あまりにも悪い。 Slingoはそれを機能させる方法を知りませんでしたが、今ではそれを行う方法を知っています。どうやって知るの？彼がスタートアップを上げて、彼はUS Enterprise Clubの彼の創設者の友人、またはそれが何であれ、起業家精神クラブと話しているので、私は知りません。あなたが構築していること、あなたが考えていること、あなたがどれほど良いかを私に言う情報はありません。
（18:58）だから、公開（19:00）のデータはありません、あなたが起動したという発表はありませんよね？第二に、本当に良い人は非常に迅速に加速する傾向がありますよね？それで、私はあなたにすでにあなたに例を挙げてください、創設者は1日以内に複数のビットを持っていることができますよね？それは起こります。あなたが強くなればなるほど、あなたはより速く行きます。
（19:13）繰り返しますが、私たちはパワーローの創設者を探していますよね？そのため、1％が非常に迅速に加速する傾向があります。たとえば、標準規則は、通常、人々が今年VCの資金調達を調達し、2年後にVCの新しいラウンドを調達することです。しかし、それは平均的なスタートアップのためです。強力な創設者は通常、毎年育ちますよね？
（19:30）それで、彼らは2年間上昇しましたが、1年後には、とても注目されていて、とても暑いです。彼らは非常に速く成長し、雇い、すぐに別のVC資金を持っています。そしてもちろん、これらの創設者は競争力の観点から最高のVCを選ぶことができます。しかし、リアルになりましょう、他のすべてのスマートVCチームがあなたと競争していますよね？
（19:47）それで、あなたがVCアソシエイトであり、あなたが働いている場合、セコイア、何を推測しますか？ピーク15はあなたと競争しています。これらの仲間やチームメイトには、すべて賢く、等しく勤勉で、等しくインセンティブ化されている（20:00）。
（20:00）そして彼らの仕事はこれを見つけることです。あなたがする前にラフのダイヤモンドを作り、関係を築きます。したがって、それは実際には競争の激しいスペースです。もしそうなら、ヘイジェレミーのような多くの創設者がいます、私はそこに出て、人々が私を愛していないのではないかと心配しています、何とか、何とか、何とか。そして、私は彼らの注意を引く方法を知りません。
（20:14）私はいつも人々に言います、あなたが良いなら、すべてのVCがあなたの時間を得るために戦うでしょう。あなたが悪いなら、あなたは苦労して戦い、人々の注意を引く必要があります。それはそれにとって難しい部分です。あなたはどれほど優れていますか？
（20:25）その結果、ファンドは、この独自の情報を推進するのに役立つ情報エンジンを構築しようとします。 「彼らが理解しようとしている独自の情報が原因です。あなたは合法ですか？よろしいですか？あなたはアウトパフォームしますか？あなたは10年後にユニコーンになるために間に合うようにホームランになるつもりですか？
（20:39）今の手がかりは何ですか、それを教えてください。したがって、明らかに、私たちはそれについて2つの主要な次元で考えています。インバウンドとアウトバウンド。それで、インバウンドは、どうすれば私に応募するためにあなたを惹きつけることができますか？あなたの多くはスタートアップの創設者でさえありませんが、Yコンビネーターのことを聞いたことがあります。なぜ？
（20:53） 'Yコンビネーターがそこに出て、プレスリリースをしてください。人々は私がYコンビネーターだと言います。人々はLinkedInに行き、私はメンタルヘルス（21:00）オープンブラケット、YC S 22に属していますが、彼らはそれを信号として使用しているため、Yコンビネーターからのものであることを誇示しています。誰かが言うのと同じように、私は信号としてハーバードに行きました、私は信号としてスタンフォードに行きました。
（21:10）私が彼らを見せているように。その意味で、インバウンドマーケティングニュースレターは、暗号とバイオテクノロジーと健康に関する多くのポッドキャストです。 LightSpeedは最近レポートをリリースしました。そのため、創業者がそれを読んであなたのブランドを覚えているように、そこにある多くの思考リーダーシップがそこにあります。
（21:26）VC Fundを使用して、時間の経過とともにお客様のところに来てください。インバウンドです。今、明らかにアウトバウンドがあります。先に言ったのは、ボットがあると述べました。それで、あなたは創設者と言い、彼らはあなたのメールを引いて、彼らは電子メールを書きます。電子メールを呼び出すように言われるVCアソシエイトがいます。
（21:39）明らかにLinkedInがあり、デモの日があります。それから人々はあなたをデモの日から追い出します。情報には2種類もあります。公開情報と独自の情報があります。たとえば、AIコンパニオンに何かを構築しています。
（21:49）公開市場レポートがあり、市場情報があります。私たちはあなたの仲間や競合他社についていくつかのことを理解していますが、。 AIの交際は非常に新しい分野です。ジェレミー、私が会社、石油、ガスを構築していると言った場合、私は多くの情報があります（22:00）、石油とガスのシェル、BPなどに関する多くの公開情報があります。
（22:05）多くの情報があるので、公開情報が重要です。しかし、もちろん、VCSとプライベートエクイティがお金を稼ぐ理由は、私たちが独自の情報に対処するからです。私たちは他の人が知らないことです。理解していない、それは公開されていない。ですから、私たちは理解しようとしており、暗号の人々は他の人がやる前に理解していたのでお金を稼いだ。
（22:26）だから彼らはそれを知っていた。 AIと同じこと。 AIがどれほど大きくなるかを誰もが理解しているわけではありませんが、どこに表示されるかもわかりません。したがって、独自の情報秘密は、あなたをより強力なVCにするかどうかに非常に重要です。たとえば、私が好きな人に会ったら。ジンヤン。
（22:42）so gin y。ジン・ヤングと他の誰かがジン・チャンに会っていないなら、それは独自の情報ですよね？私はジン・チャンが誰であるかを知っているからですが、その人は知りませんよね？そのため、参照チェックがあります。たとえば、参照チェックを行いました。私は行かなければなりませんでした、私たちは投資を見ていました。
（22:56）私は取引をしたかった。だから、シンガポール、小さな場所。私は相互（23:00）のつながりを見ています。私は電話した。そして、共通の友人に尋ねました、そして、ねえ、私はこの人について教えてもらえますか？この人は何でも良いか悪いですか。そしてもちろん、この人は、この人は良い同僚であり、これらすべてをしました。だから、それは肯定的な参照チェックでした。
（23:11）その後、リファレンスコールの最後に、私はあなたが追加したいことのようなものでしたか？そして、その人はそうでしたが、これが関連しているかどうかはわかりません。しかし、短期大学に戻って、彼は彼のガールフレンドを本当に一生懸命に捨てました。そして、私は今、今知っておくべき情報のようなものでした。
（23:25）明らかに私の観点からは、それが良い創設者かどうかは関係ありませんが、それはある意味で私が得ることができる深い情報です。だから私は、さて、今、私はその情報を知っているようなものです。しかし、あなたは他のあらゆる種類の情報があると想像することができます。知っている。あなたが職場で悪いパフォーマーなら、私があなたの同僚に電話して、この人のようになるのはとても簡単です。
（23:40）良いパフォーマー。あなたはそこに出て、そう、私はこれとそれをしました、そしてそれから私たちが再確認するのは非常に簡単です。それは私たちにとって非常に重要です。そして、私たちはこれを東南アジアで見てきましたが、多くの詐欺事件がありました。人々は、ある程度はある程度であり、人々は気にしなかった、チェックしなかったと言っています。
（23:55）彼らは彼らに投資し、それから彼らはあなたが考えている大学（24:00）からその学位を持っていなかったことが判明しました。それは非常にクレイジーです」ので、とても簡単にチェックしてください。しかし、その後、誰もチェックしなかったので、彼らは何百万ドルもの資本を集めました、そしてそれは間違っていることが判明しました。だから、チェックして言った人々が、チェック後にもう投資したくないことを示すだけです。
（24:13）彼らは自分自身もいくらかのお金を節約しますよね？そのため、その情報について考える必要があります。