パトリック・リンデン：dealguru $ 3400万ドルの買収、東南アジアのロールアップ戦略＆マッチ。
「私たちは多くの検索資金を観察しています。ドメインの専門知識を持つ個人がシンガポールの技術部門以外の中小企業と深く関与しています。これらの専門家は、資本だけでなく、これらのビジネスに大いに利益をもたらす重要な知識ももたらします。今後数年間で2つまたは3つのビジネスを成長させる可能性があります。 - パトリック・リンデン
「特にデジタルアリーナの深いドメインの専門知識を持つ個人からの多くの検索資金が見られます。たとえば、シンガポールでは、ハイテクセクター以外の多くの中小企業がこの専門知識から大幅に利益を得ることができます。これらの専門家がもたらす知識からも、この専門家がもたらす知識からも、市場への参入を考慮するのではなく、市場への入場を開始するのではなく、なぜなら、なぜなら、地上では、地上での仕事をしていないのは、地上での仕事をしていないのはなぜですか？資本と知識を活用して、数年以内に潜在的に2倍または3倍になり、将来の販売または包括的なロールアウト戦略の開発の舞台を設定できます。」 - パトリック・リンデン
「私たちが主にシンガポールとマレーシアに拠点を置いたとき、私たちは買収に関してヨーロッパと米国の主要な戦略から懐疑論に直面しました。彼らは、地図上の小さなポイントから企業を取得することの関連性に疑問を呈しました。彼らの取締役会と株主への買収は、より魅力的に、急速に成長する市場への戦略的な動きとして強調しています。そこでは、成長率は北米のような地域の人々を上回ります。 - パトリック・リンデン
Match.asiaの共同設立者兼マネージングパートナーであるPatrick LindenとJeremy Auは 3つの主要なポイントについて議論しました。
1.ディーグル$ 3400万ドルの買収：パトリックは、ドイツの小さな村からシンガポールに移動し、ヨーロッパの学生を東南アジアの機会と結びつけるプラットフォームであるイホを建設するために、彼の旅を共有しました。この初期の経験は彼の起業家の情熱に火をつけ、彼はデイリーディールモデルに触発されたeコマースプラットフォームであるディーグルの開始を語りました。彼は、スターバックスのバウチャーが関与した戦略的マーケティングスタントについて説明し、プラットフォームを世間の目に攻撃しました。
2。AsiaM＆A Marketplace：Patricの新しいプラットフォームは、1億ドル未満の取引に焦点を当てて、下部市場の売り手と買い手を接続することにより、M＆A活動を促進することを目指しています。パトリックはまた、M＆Aの課題と戦略、および取引をサポートするために十分に統合された市場エコシステムを作成することの重要性についても概説しました。 Streamline M＆A検索は、より手頃な価格でアクセスしやすいと非効率的なブローカーになり、彼が直面した課題に触発されました。
3。東南アジアのロールアップ戦略：パトリックは、異なる市場の同様のセクターの複数の中小企業がマージされ、より大きなエンティティを形成するために統合され、市場の存在と運用効率を向上させるロールアップ戦略の経験を詳しく説明しました。彼は、この戦略が、オンラインフード配信やeコマースなどのセクター、特に東南アジアのような断片化された市場でどのように効果的であるかを議論しました。彼はまた、これをDealguru vs. Grouponと個人的な経験を共有しています。
ジェレミーとパトリックはまた、シンガポールでの生活に適応するパトリックの初期の経験、さまざまなビジネス文化をナビゲートするニュアンス、起業家の課題に直面した回復力の重要性にも触れました。
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（01:54）ジェレミー・アウ：
ちょっとパトリック、ショーに参加して本当に興奮しています。
（01:56）パトリック・リンデン：
こんにちは、ジェレミー。私を持ってくれてありがとう。
（01:58）Jeremy Au：
私たちはM＆Aなどについてこのような魅力的な夕食会を開催してくれてうれしいです。私はそうだった、さて、あなたは私にこれを少し説明しに来なければならなかった。パトリック、自分で少し共有できますか？
（02:06）パトリック・リンデン：
もちろん。もちろん。ですから、私は実際には17年以来シンガポールに拠点を置いています。ここでいくつかの会社を始めました。私はドイツ語です。私は実際にドイツの小さな村、南の約4,000人の住民から来ましたが、ええ、私は私の勉強、私の学部生、私はドイツで修士号をしました、そして私の修士号の終わりに向かって修士号を取得した直後、私は最初の側のh騒やプロジェクトに取り組んでいました、そして最終的にそれは私をシンガポールに導きました。起業家である私は、私、私の修士号、そしてここシンガポールでの17年以来、20年間私の人生の20年の間だと思います。
（02:40）Jeremy Au：
うん。それで、あなたは学部生として何が好きでしたか？あなたはあなたの学部を作りました、あなたはドイツであなたのMBAをしました。あなたは人として何が好きでしたか？
（02:47）パトリック・リンデン：
私はかなり若い頃に父が亡くなったので、かなり若い頃からビジネスと起業家精神にいつも興味がありました。私は当時13歳でした。そして、知っておいてください、私の母がやり取りやものをすることが常に簡単ではありませんでした。だから私は紙の配達をしました。私はあらゆる種類のもの、夏の仕事などが好きです。ですから、起業家精神のためのこの種の種は、かなり早い段階で縫い付けられたと思います。そして、これはまた、私の学部生のビジネス学位に向かうという私の決定にも通知し、また私の修士号も後で続けました。
（03:14）ジェレミー・アウ：
大学の直後のあなたの以前のキャリアの選択について共有できますか？
（03:18）パトリック・リンデン：
うん。だから、それは実際には非常に興味深いことです。だから、私は独身者をやったので、フルタイムの仕事をしたことはありませんでした。そのうちの1人は、実際には2003年に以前にシンガポールにいました。これは私が最初にシンガポールを知りました。彼らはあそこに100周年の塔に素晴らしいオフィスを持っていました。これは、シンガポールが素晴らしい場所であり、メルセデスはインターンするのに最適な会社だと思ったとき、私が最初に考えたときです。それで私はドイツに戻り、学士号を完成させました。
そして、私のMBAの間に、人々は私に、仲間の学生、友人、シンガポールでのインターンシップを獲得することになったのはどうでしたか？そしてこれから、アイデアが進化しました。そこで、ドイツの学生のために、最初にシンガポールのインターンシップと呼ばれるこの電子ブックを作成しました。そして、私のMBAの終わりに向かって、販売で十分でした。つまり、それは驚くべきお金のようではありませんでしたが、私が雇用をまっすぐに進めることを余儀なくされないだけで十分でした。
それで、大丈夫、これを探求しましょう。これがどこに行くのか、どれだけ大きく成長できるか、市場の大きさを見てみましょう。基本的に、私はその後、中国、インドのために、おそらく世界中の7つの8か国のように同じ概念を作りました。そして、これはインターンシップの配置機関に変身しました。そして、これはIhipoに変身しました。だから、これは最終的に私が2人の友人から始めた会社です。オランダとチェン・キングからシンガポールからのアーンアウト。そして、これは基本的に足がかりで、17年前に私がシンガポールに来た方法です。
（04:48）ジェレミー・アウ：
すばらしい。そして、なぜあなたは滞在することにしたのですか？
（04:50）パトリック・リンデン：それはただの機会でした。そのため、私たちがそれがより大きく、私が設立した企業の1つであったDealguruを始める前でさえ、それは重要になりました。シンガポールと東南アジアには、これらすべてのグリーンフィールドの機会がありました。たとえば、オンライングループの購入は、ドイツでは、シンガポールではまだ実際にはありませんでした。だから、それは私たちが何かをすることを決めたグリーンフィールドの機会の1つでした。それはオンラインフードと同じ話でした。あなたは、オンライン料理が本当にアメリカで、ヨーロッパで働いているのを見ました。誰も本当にここでそれをやっていませんでした。それが私たちがしたことです。そしてその後、オンラインファッションがありました。大きな箱、eコマースがありました。だからそれは本当に素晴らしい機会の時でした。私は言うでしょう。
地元の発言、資金調達シーン、VCシーンは、もちろん、彼らはこれらのベンチャーを早期に開始するために十分な情報を得ていなかったので、十分な情報を得ていなかったという挑戦でした。それはまだです。シンガポールは今日まで、他の管轄区域と比較すると、起業家としてそれをどのようにサポートしているかを知っています。政府がシステム全体を本当にサポートする方法を知っています。それはとても驚くべきことです。そして、私は誰でもここシンガポールで会社を始めることをお勧めします。そして、他の要因、それは驚くべき地域ですよね？また、個人的な生活のために。知っておいてください、あなたは世界で最も素晴らしい場所まで1時間または2時間以内にどこにでも旅行できます。私はサーフィンが好きです。私たちはいつもバリに行きますが、ええ、ええ、いや、私は本当に祝福され、シンガポールに本当に感謝しています。
（06:07）ジェレミー・アウ：
うん。興味深いのは、あなたが決定したようなものであるとき、あなたはまた、東南アジアのドイツ企業に参加したり、コングロマリットで働いたりするのではなく、建設を始めて起業家になることにしたことです。あなたは創業者になることを決め、あなたの最初の会社はIhippoにいました。それについてもう少し共有できますか？
（06:22）パトリック・リンデン：
うん、もちろん。 Ihipo、そのため、国際的な高潜在ネットワーク、非常に長い名前の略です。あなたがそれを綴るなら、私たちがインターン、研修生、ヨーロッパの若い卒業生がここシンガポールで、そしてその後シンガポールを越えて東南アジアでも機会を見つけるのを助けるというアイデアを知っています。したがって、私たちは基本的にスタッフを雇用主と一致させています。だから、それは市場であり、本質的に現場でした。そして、私たちがそれを設立し、私たちはリモートの私たちを設立したので、Ihipoは素晴らしかったです。だから、私のオランダ人の友人であるチェン・キング、私のシンガポール人の友人、3人の共同設立者であるArnoutはすでにシンガポールにいました。
そして、私は実際にインドで、当時バンガロールでシーメンスBPOサービスでMBAの実用的な部分をやったからです。そして、ええ、最終的に私はIGEMプログラムの下で提案を求めていました。もちろん、ジェレミーは、それが最初のバッチまたは2番目のバッチだと思うように、ジェレミーを知っています。そして、私たちは事業計画を提出し、彼らは私たちをピッチに招待しました。そして、これは、Timus Capitalと呼ばれるファンドからIGEMプログラムを通じて資金を受け取ったため、シンガポールに飛び越えた方法です。それが私たちの共通の友人、グウェンとバーナード、ジェームズなどです。そして、彼らと一緒に働くことは素晴らしかったです。ええ、私たちはおそらく最初のバッチまたは2番目のバッチでした。
（07:30）Jeremy Au：
そしてその後、あなたは、すべての短期取引のその日を覚えておいてください。なぜIPHOを去ることにしたのか、Dealguruを構築することにした理由についてもっと共有できますか？
（07:41）パトリック・リンデン：
うん。そのため、基本的には、おそらく1年半、2年、2年にわたってiphoを建設しました。そして最終的に、私たちはスウェーデンのキャンパスの採用会社からアプローチされました。これは実際には、私の共同創設者であるArnoutが主導した取引でした。そして、このキャンパスの採用会社、名前は潜在的な公園です。彼らは非常にかなりのオフラインキャンパスの採用事業を持っていて、オンライン作品が必要でした。そこで彼らは申し出をしました、知って、私たちは一緒に融合しました。私たちはそのように出て、私たちが出口を終えた後、私は基本的にここシンガポールのIPHOから私たちのITのもののいくつかを引き継いだので、しばらくカスタムIT開発会社を持っていました。ええ、私はおそらくこの会社を6か月または9か月間持っていましたが、面白かったです。キャッシュフローの観点からは面白かったのですが、仕事の本質でした。私はおそらくそれを完全に楽しむために本当に構築されていなかったでしょう。
これは、その速度と膨大なサイズでもこれまで見たことのないeコマースの成長でした。知っている、それはとても簡単だった。これは、非常にクールなオファー、時間感度の非常に高い割引の組み合わせであり、UXの観点から非常にシンプルな方法で表示されました。それは1日に1つの取引でしたよね？これが私たちが1日に1つの取引を始めた方法です。そして、その前に、私は少しずついじめを続けていました。シンガポールのeコマースに関しては、実際に何が機能するかを考えていました。 Gmarketがありました。韓国で同じモデルを持っていた驚くべき韓国の起業家によって設立されたQoo10と呼ばれるGmarketは、私は思う。しかし、それとは別に、あなたが知っている、ラザダはいなかった、ショップはなかった、何もなかった。だから、これはシンガポールで潜在的にeコマースの最初の波の一部になるために潜在的に働く可能性があると思いました。
そして、私は当時、このカスタムIT開発会社を持っていたとき、私は小さなコワーキングスペースで働いていましたが、そこで別のドイツ人の友人が働いていました。そして彼は働いていたが、彼はまた、EVスペースの非常に初期の先駆者であった。そこで、私たちはシンガポールのためにスクーターと電気スクーターをしているスタートアップに取り組みました。それはその時代を先取りしていましたが、驚くべきアイデアでした。しかし、基本的に私たちは友達になり、それから私たちは言った、なぜ、なぜ私たちはシンガポールのためにここで毎日の取引コンセプトを適応させないのですか？そして私たちの力を組み合わせます。そして、これが私たちがしたことです。それは、全体の話がかなり驚くべきものでした。私たちはもちろん、私たちはもちろんたくさんの努力をしましたが、タイミングに関しては幸運でした。アライメントしたスターは、シンガポールで最初に立ち上げられました。
そして、それは今後2〜3年の間、毎日の取引戦争になりました。彼らは、2月2日の終わりまでに40人または50人の競合他社が、ほぼ同じ概念だと思います。早い段階で私たちを本当に助けてくれました。それで、私たちがプラットフォームでライブに行く1日前に、その数日前に、私たちはスターバックスのアウトレットの数人にダウンタウンに行き、5ドルと10ドルの紙のバウチャーを買いましたよね？そして、私たちはそれらの多くを20,000 20,000ドルのように購入しました。基本的に、バウチャーの空の店をいくつか購入しました。そして、その日の夕方、私たちはメールを送り、最近、私が与えていた講演に備えてこのメールに出会いました。本当に面白かったです。そして、私たちはCNA、海峡タイムズ、ビジネスタイムなどの人たちに手紙を書きました。人々、気をつけてください。プラットフォームを起動します。明日はdeal.com.sgと呼ばれます。それはライブになります。この素晴らしいスターバックスの契約、スターバックスの半分の価格で契約を結びます。そして、会社のdeal.com.sgのスローガンは、会社の存在の前半の半分の価格でシンガポールでした。
そこで私たちは立ち上げましたが、興味深いことに、いくつかの論文が物語を取り上げました。 CNAでもだったと思います。そして、最初の日に数回、ウェブサイトはクラッシュし、最初の日の取引は10,000ドルまたは20,000ドルのようでした。しかし、ええ、私たちはおそらくそれを通してお金の半分を失いました。そして、紙のバウチャーがありました。私たちのチームの封筒に入れて、郵便局に送らなければなりませんでした。とても楽しい話でしたが、それは私たちのために多くのPRを作成しました。そして、このPR効果はそのセクターの先駆者と見なされています。特に最初の1年で、そのビジネスを行うのは1年半、私たちを本当に助けてくれました。そして、ビーコノミックチームがいました。それで、カール・チョンと彼の兄弟、驚くべき起業家は、その後Grouponに売って本当にうまくいきました。私たちは常にディールとグループの間でこの戦いをしました。ええ、それがバックストーリーです
（11:44）ジェレミー・アウ：
うん。そして、Dealguruは最終的に約3400万ドル、約3分の1の現金、1、3分の2の株式でIbuyに売却されました。そして最終的に、IbuyはASXのリストに出ました。それについてのあなたの考えについてもう少し共有できますか？
（11:58）パトリック・リンデン：
ええ、確かに。最初からリスティングまでのDealguruの総旅は、4年以内に約わずかでした。本当に速かった。そして、すべての主要なメトリック、収益、ユーザー数などを見ると、おそらく3年半の最初の2.5年半のためにすべてが右にありました。そのため、指数関数的な成長であり、その指数関数的な成長段階を行いました。私たちはビジネスを売却するための本当に良い機会がたくさんありました。後で、成長の対数段階にもっと移動したとき、そのため、突然、GMVの数百パーセントの成長から、おそらくそこのどこかに20％でした。
これらのオプションは薄くなり始めました。それで、私たち自身の出口への道を操作しなければなりませんでした。そして、私たちがしたことは、ロールアップ戦略でした。そのため、基本的には、香港の1つのエンティティを含む東南アジアのセクターをキャッチャーグループとともに展開しました。私たちは彼らと提携しましたが、これにより、GMVに関してはグループが十分に大きくなるにつれて、GMVで約1億ドルに達したと思います。
（13:02）パトリック・リンデン：
それは素晴らしい旅でした。また、基本的にはすべての個々のエンティティに行って、あなたの番号が何を知っているか、あなたが見たい最低価格は何ですか、それを回避することができますか？そして、デルタは、私たちが一緒に蓄積した膨大なサイズを通してその上に作成されました。
ええ、それから私たちはASXにリストされました。私はCEOとして約1年間会社にとどまりました。それから私は辞任しました。同時に、私は実際にそれの約2年前にすでに共同設立しました。私たちはそこで同様の戦略を行ったので、ロールアップしました。最終的に、2015年にFoodpandaに販売しました。
（13:41）ジェレミー・アウ：
ええ、Dealguruでは、GMVの1億米ドル以上に成長していたので、とても面白かったと思います。そして、並行して、あなたはFoodRunnerを実行しています。 2つの会社を並行してどのように行ったり運営したりしましたか？それはおかしなもののようでしたか？なぜなら、それらはインフラストラクチャの点でレールのような点で同様であるが、アプローチと市場に行くという点で非常に異なるからです。
（13:58）パトリック・リンデン：
うん。そのため、FoodRunnerは基本的に2012年7月に2012年7月に始まりました。そのため、私たちはDealguruを建設してから約2年後にいました。米国ではオンライン食品が非常に成功したことを見ました。ヨーロッパでは、ロケット宇宙から多くの牽引出荷のヒーローを手に入れ、大量の牽引力を得ることができました。そして、人々はここで東南アジアを実際にやっていませんでした。それで、2012年に、私たちはこれをやりましょう。レストランを顧客に接続する比較的シンプルなWebサイトを作成しましょう。私たちは基本的に配達を行います。私たちは処理を行い、すべてを行い、Deal.com.sgの共同設立者であるJanと共同設立しました。そして、それは実際には非常に激しいものでしたが、私たちには素晴らしいチームがありました。基本的に、しばらくすると、DealguruのCFOがFood RunnerのCEOになり、それを運用上拡大して管理しました。また、フィリピンのように、私たちが行った買収に関しては、City Deliveryという会社を買収しました。マレーシアでは、マーク・シモンズと呼ばれる素晴らしい起業家と協力しました。私たちは、ルームサービス配達と呼ばれる彼の会社を買収しました。それで、私たちはオンライン作品を持ってきて、それを持ってきて、それをすべて結合しました。うん。それで、少し分けて征服しましたが、それは私たちが持っていた素晴らしいチームのおかげでした。
（15:13）Jeremy Au：
おもしろいのは、あなたが言っているとき、私はドイツ語、私はその期間頃に東南アジアに引っ越して、誰もがロケットグループの一員であり、あなたはそうではないようになるだろうと思います。
（15:22）パトリック・リンデン：
ええ、それはロケットマフィアです。うん。私たちはいくつかのマフィアの契約が好きでした
（15:25）Jeremy Au：
したがって、あなたは、ドイツの非ロケットマフィアの人が、時間内に起業家として並行して構築されているようなものです。明らかに、ロケットも一度に非常に人気があり、彼のさまざまな打ち上げもすべてであり、同様に人気がありました。それで、あなたは彼らと一緒に何らかの手がかりや視点を持っていましたか？
（15:39）パトリック・リンデン：
Rocketは実際には驚くべきことであり、知っていました。そして、彼らがこの地域でここで育てて築き上げて築き上げたものだけでなく、生態系のために多くのことをしたことを忘れてはなりません。したがって、基本的には主題分野で最高の人々を連れて行き、さまざまなビジネスモデルのために地域を征服するための最大の部分のためにここシンガポールに本社を置いています。
ロケットは絶対的な利益だったと思います。そして、彼らのアプローチから学ぶべきことがたくさんありました、特にハイテク企業を構築し、ハイテク企業を構築する場合、この狂った焦点のように必要な重要な要素のいくつかは、ビルド、ビルド、ビルド、ドアから最初の反復を得るだけで、成功への意欲的なドライブを得ることができました。グローバルなCEOは、それは少し極端でしたが、知っていることにはいくつかの真実の穀物があり、それが人々に与えた動機もありました。
だから私はそれがかなりクールだったと思う。そのため、私たちの最後に、私たちは契約を結んでいて、拒否されました。私たちにも多くのスタッフがいました。私たちは、グループのピーク時に、1000人のスタッフが、東南アジアの6つの市場に1000人の従業員を抱えていました。また、マフィアの契約もあります。私はそれを呼びます。そのため、たとえばVadimやSamirなど、他の興味深いベンチャーを始めた人が何人かいました。彼らはタイでゴワビを始めました。驚くべきことです。そして他のいくつか。それは生態系にとっても誕生したのは良いことでしたか。知って、ロケットは当時他のいくつかのグループに尋ねました。
（17:02）Jeremy Au：
興味深いのは、その後、休憩を取り、ドイツに戻ったということですよね？それで、何が起こっていたのか、そしてあなたはそれについて何を考えていましたか？
（17:09）パトリック・リンデン：
うん。その後、実際には、正直に言うと、その時点で5年近く進んでいて、超高速に進んでいたので、しばらく休憩が必要でした。私は当時結婚していませんでした。私はまだ子供を持っていませんでした、物事を少し簡単にしますが、それでも、私たちが公開されている会社だったとき、そしてそれから時間の顔に向かって終わります。数週間連続して、私はおそらくその1週間を通して一晩適切に眠ることを知っていることがありました。そして、残りは考えているようなものでした。ああ、ここでビジネスで何があり、彼らはビジネスにいます。休憩して良かった。それで、私は兄がベルリンに当時ドイツに会社を設立したために休憩を取りました。私は短い連続して投資家になりました。私はその会社の最大の投資家になりました。そして、私たちには、財政の世話、CFOの世話をする男が本当にいませんでした。私はステップアップして知って、その会社に共同設立者として加わりました。したがって、基本的にはディープグリーングループと呼ばれています。ディープグリーングループは、長寿、ライフスタイル、栄養補助食品になります。これは、おそらく約5年間運営されているエンティティです。そして、私たちはそこに約30人のスタッフのメンバーです。私の兄弟は、ベルリンのオフィスから、ドイツからそのビジネスを運営しています。
（18:14）パトリック・リンデン：
そして、私は実際に来ました、私は2018年の終わりに向かってシンガポールにフルタイムで戻ってきました。そして、ええ、これは私が妻に会ったところで、ここに再び落ち着きました。しかし、ええ、基本的にこれは、現在のベンチャーの形成に少し導きました。
（18:33）ジェレミー・アウ：
あなたは、正式に4回目のスタートアップだと思います。
ねえ、実際にはおそらくいくつかのことをしました、それらの間にそれらのいくつかをしました、それは失敗しました、それは実際にはうまくいきませんでした。しかし、ええ、あなたはいくつかといくつかの仕事のために撮影しなければなりません
（18:43）ジェレミー・アウ：
Matchについて詳しく教えてください。アジア。
（18:45）パトリック・リンデン：
ええ、確かに。基本的にMatch.asiaのバックストーリーは、特にCoの創設者、DealguruとFood Runnerと一緒に構築したときです。私たちは、買い手と売り手としてのM＆Aプロセスのいくつかのプロセスに参加していましたが、売り手の部分に焦点を当てていました。現在、私たちは従来の銀行の伝統的なM＆Aアドバイザーと協力しました。良い品質のアドバイザーを手に入れたい場合は、通常、あなたがしているのは固定家臣を支払うことです。そのため、月額10,000ユーロ、ある時点で10,000ユーロ、10,000米国、10,000人のうち10,000人が物事の性質だけでは、実際にはうまくいきません。
したがって、あなたはおそらく過去5か月または6か月間、その関係にあったのでしょう。そして、それはうまくいきません。あなたは戻ってビルド、ビルド、ビルド、そしておそらく今から1〜2年でもう一度試してみます。だから、少しヒットし、ミスで、少しアドホックです。それで、当時さえ、プラットフォームアプローチを使用してこれを行うより良い方法があると思いました。私たちがマーカスと一緒に働いていた素晴らしい男である銀行家の一人。彼は私の現在の共同設立者であるマーカス・ヤングであり、Seabridge Partnersと呼ばれる非常に成功したM＆Aアドバイザリー会社を設立し、Seabridge Partnersは今日の姉妹会社です。
そのため、10年前のシンガポールのテクノロジーセクターに焦点を当てています。毎年いくつかのマーキー取引を行っており、マーカスはM＆Aに特化した非常に印象的な投資銀行のバックグラウンドを持ち、日本で長年過ごし、当時のカラーバイアウトファンドを蓄積し、日本語を流されています。だから、マーカスと私は、10年前から、私たちは同じ価値の多くを共有しているので、私たちは良い友達を知っていました。だから私たちはしばらくの間最初に友達でした。
（20:07）パトリック・リンデン：
私たちは一緒にいくつかの投資をしましたが、私たちはまた、あちこちでベンチャーの機会を見ました。約1年前まで一緒にやる可能性は、大丈夫だと言いました。 M＆Aを促進し、M＆Aを下の中間市場にアクセスできるようにするために、ここのエコシステムにはプラットフォームがありません。したがって、基本的には、エンタープライズの評価における1億米ドル以下のすべてのものがあります。なぜなら、これらの人たちは、これらの非常に高い固定料金などを支払う意思がないため、M＆Aにアクセスできないためです。インドネシアのシンガポールのような場所での量の約60％である典型的な中小企業セクターを見ると、情報が完全に不足しています。
この情報はそこにありませんよね？たとえば、財産を見ると、60年前のシンガポール50の美しい家はどうでしたか？おそらく彼らはゲートの前にポスターを入れましたよね？彼らにはいくつかのオフラインエージェントがいて、それから誰かが歩いて自分の財産を見て、彼らが望む価格を支払うことを望んでいました。そして、プラットフォームはそのゲームを完全に変更しました。今日、プロパティの第一人者は、エージェントが作ることで、すべての仲介者がすべての仲介者を働いています。ですから、財産に関しては素晴らしい仕事です。私たちは、企業をレーダーに連れて行くときに同じことをしようとしています。
しかし、ええ、これは基本的にそれであり、それがどのように始まったかです。そこで、私たちはコンセプトの開発を開始し、約1年前にこの分野の専門家と一緒に数人の専門家が今年の1月に公開されました。そして、ええ、それ以来、それに取り組んでいます。
（21:30）Jeremy Au：
したがって、シンガポールやこれらの他のいくつかの国にも、これらの市場のようなものがすでにあります。それらは明らかに、UXなどの観点からもうまく設計されていません。あなたは彼らが走っている方法とは違うと思いますか？
（21:42）パトリック・リンデン：
うん。そのため、いくつかの市場があり、これらの市場を周りに置くことは素晴らしいことです。そして、日本や韓国のような場所を見ると、これらのプラットフォームと協力することが非常に一般的であり、誰もがそれを行います。売り手、買い手、仲介者、地元のM＆Aブローカー、銀行家。ヨーロッパでは、米国にもいくつかの人がいます。したがって、これらのプラットフォームがそこにあり、ゲームを変えています。東南アジアでは、私たちが見つけたのは、あなたがこれらのプラットフォームの種類を持っているということです。そこに問題があります。私たちは直接セルフサインアップではありません。私たちはクレイグリストのようではありません。そこで、私たちはすべての売り手を作成し、プラットフォームに登場します。私たちは彼らとの個人的なオンボーディングコールを持っています。私たちは、準備段階とマッチング、およびM＆Aプロセスの閉鎖において彼らを支援しますが、プラットフォーム上の売り手に関してはかなり高品質を維持します。
それが純粋なセルフサインアップであり、すべてのコーナーカフェとあらゆる中小企業があれば、それ自体が驚くべきビジネスである場合、彼らはプラットフォームに多すぎる騒音があると言っているので、これらのより高い潜在的なバイヤーや投資家のいくつかを失うでしょう。そのため、基本的には、企業価値で約500万米ドルを開始しました。そして、私たちの範囲のほとんどは10〜1億です。また、いくつかの取引があります。それが主な差別化要因です。さらに作成されたアプローチが少しあります。
そして、私たちはまた、私たちはそれを非常に集中的に行っていると思います。そのため、VCS、PESのポートフォリオ企業から多くの紹介を受け取ります。昨日のように、私たちは多くのことをします。これらの種類の草の根イベントもたくさん行います。私たちは地元のブローカーや仲介者とも協力しています。一日の終わりに、私たちは低い中間市場のためにM＆Aエコシステムを構築しているので、それは重要です。私たちは誰からも何も奪っていませんでした。同様のプロパティグルが財産でどのように行っているか。
（23:25）ジェレミー・アウ：
そして、興味深いのは、東南アジアである程度普及すべきロールアップ戦略について議論していたということです。そして、あなたはすでにDealguruにいる間に一度それを実施しましたが、この戦略についてのあなたの考えについてもう少し共有できますか？
（23:37）パトリック・リンデン：
うん。それで、あなたが言及したような考え、ジェレミー、彼らは私たちがディールの第一人者とフードランナーで私たちがしたことから少し戻ってきました。たとえば、シンガポールとマレーシアでのみシンガポールのその時点に拠点を置いていたときの早い段階でフィードバックがあり、ヨーロッパと米国で大規模な戦略家に近づき、買収について話しました。それは地図上のこの小さなポイントです。ここでの私の巨大な市場はヨーロッパです。そして、私の取締役会や株主で、私の全体的な収益にはほとんど追加されないシンガポールの会社を買収していることを売り込むのは助けにはなりません。なぜなら、それが消費者プレイなら、市場はシンガポールの例では550万人または600万人の消費者に制限されているからです。しかし、それは別の話です。もしあなたが言っているなら、私は東南アジアのすべてのオンラインフードデリバリーセクターの主要なプレーヤーを獲得したばかりです。それは別の話だからですよね？そして、彼らは理事会、株主に、なぜこの買収を行ったのか、より良い方法で提示することができます。そして、それは将来の成長物語です。なぜなら、この地域では北米のような場所よりもはるかに速くなっているからです。そして第三に、それは非常に防御可能になります。なぜなら、あなたが1つの巨大な市場を持っていて、他の競合他社がその市場に参入しようとしている場合、それは基本的に1つのレシピのようなものであるため、ここ東南アジアでその市場に参入することはそれが1つのレシピのようだからです。
あなたには非常に多くの異なる国があり、すべての文化は少し異なります。ビジネスをする方法のように。一部の国では、主にオンラインですべてを行うことを許可しています。他の国では、地元の営業担当者をオフィスに送る必要がありますが、ここ南アジアのいくつかの国でそれを習得すると、他の人のために複製するのはそれほど簡単ではないので、実際には非常に素晴らしく、非常に防御可能になります。
（25:03）Jeremy Au：
これを行うことの課題は何ですか？
（25:05）パトリック・リンデン：
最初の大きな課題は、人々がしばしば考え、他のエンティティを購入する必要があるため、それを追求するために銀行で20〜3000万ドルの準備が整う必要があると考えることです。実際には、それははるかに賢くできます。それで、私たちがしたことは、あなたのビジネスの10、15％のために、たとえば、ある程度の現金があると言ったことでした。そして、契約上、グループがヒットする必要がある特定のKPIに基づいて保護しますが、ヒットする必要があります。 51％以上の過半数へのパスを確保します。そして、支払いはそれに対して順番に来ます。または、最も簡単な形では、合併に同意するだけです。したがって、新しいホールドコードを作成し、すべての個々のエンティティをそれに統合します。ホールドコードには通常、中央に1つのかなりの部分がありますが、これは収益の面で最大の作品です。通常、そのチームの創設者リーダーがステップアップし、組み合わせたエンティティの創設者になる場所です。そして、あなたは資本を注入し、あなたはそれを少し統合します、そして、あなたはこれらの個々のピースを組み合わせることによってデルタであなたの利点を獲得するので、それは興味深いです。その後、販売する場合、または組み合わせたエンティティをリストしていれば、そのスペースには多くの機会があり、試合中は常にそれを見ています。これは、おそらくプラットフォームに約250人の売り手がいるからです。そして、それらはすべて素晴らしい売り手であり、多くの投資家です。たとえば、ベトナムでのB2Bロイヤルティプラットフォームの驚くべきビジネスなど、シンガポールで1つを見ることができます。マレーシアでは、インドネシアを見ます。たとえば、それを組み合わせて、例えばロールアップの枠組みで、その後の責任を組み合わせることができます。したがって、これらのセクターはいくつかありますが、これはロールアップを検討するのが非常に興味深いものです。
（26:30）Jeremy Au：
ええ、興味深いのは、多くの人がそれが起こっていることを知っているが、競争方法を知らないということだと思います。そして、彼らはしばしば、それをやるより簡単な方法のように、自分で市場に参入し、直接競争することです。あなたの警告は何ですか、それとも、競争して入るよりも、実際に購入する方が良いと言っているあなたのしきい値は何ですか？
（26:48）パトリック・リンデン：
うん。私たちは多くのマイクロピースを見ているので、それは非常に興味深いポイントです。これはまさにそうです。特定の分野でドメインの専門知識を持っている人。たとえば、それらはデジタルスーパーフィット、デジタル変換などであるとしましょう。そして、たとえば、シンガポールのハイテクセクター以外にも非常に多くの中小企業がいます。たとえば、その追加の知識から本当に大きな恩恵を受けるでしょう。ですから、それは彼らがもたらす資本だけでなく、彼らがもたらす知識でもあります。それは、あなた自身のエンティティの作成に最初にその市場に入るのではなく、あなたがその市場に参入するのではなく、あなたが熟考しているかどうかを見るのに非常に興味深い道です。すでに基礎を築いた素晴らしいビジネスがたくさんあり、おそらくそのビジネスの一部を獲得するために彼らと提携する方法があるかもしれません。潜在的には、少数派でさえ、少数派でさえ、中小企業が小規模なビジネスであり、その後、資本を注入し、知識を注入し、今後数年間で2倍のビジネスを成長させます。そして、それを販売するか、ロールアウト戦略を開発します。
（27:37）ジェレミー・アウ：
あなたは非常に興味深いことに言及したと思います。それは、Search Fundsと呼ばれるこの新しい開発もあるということですよね？ハーバード大学のように、それは東海岸でより普及していると思います。そして、買収を通じて起業家精神があります。これは、彼らがシカゴでブーススクールオブビジネスでも呼んでいるものです。スタンフォードの西海岸でも推測します。では、この新しい検索ファンド運動についてどう思いますか？
（27:56）パトリック・リンデン：
それは良いです。ただし、期待管理が必要です。それで、私たちは多くの捜索資金と、これらのマイクロピース、時には流borderな境界がありますが、実際に彼らの戦略をバックアップするお金を持っていますか？あなたは売り手とそれらの期待を管理する必要があるからですよね？そして時々、状況は、彼らがすでに銀行にお金を持っているので、小さな捜索基金が自分自身を描いているところにあります。現実には、彼らはそうではありませんが、あなたが言うことで、あなたが言うなら、大丈夫、私は資本インジェクターからの主要なコミットメントを持っています。そして、私がターゲットを見つけたら、私たちが取引に来たら、親愛なる売り手、私はその現金を利用することができ、それは数ヶ月かかるでしょう、そして私たちはそれをすることができます。だから、それはおそらく私が期待を設定するために与えるアドバイスの一つです。しかし、ええ、私はそうだと思います、多くの機会があります。
これ、これ、あなたが言及したように、あなたが言及したように、すでに米国とヨーロッパでも本当に一般的です。南アジアでのみ始まっていますが、多くの機会があると思います。主な課題は、ターゲットを表面化する機会を表面化しますよね？どの企業が販売されているかをどうやって知ることができますか？合理的な評価で取引する企業はどれですか？彼らは創業者に会い、把握しています。化学はありますか？あなたは一緒に働くことができますか？
（28:57）ジェレミー・アウ：
うん。私はそれが多くの異なるもののようなもののためにアメリカでは本当に一般的だと思いますよね？何世代にもわたって企業の長い歴史があるように、1つは明らかにまず第一にですよね？したがって、一連のターゲットが1つあります。それから、2つは明らかに、ニンジンの関心や免除のような、そしてええ、ええ、中小企業ローンプログラムのようなもので、プライベートエクイティを奨励するいくつかの資本構造を持っていることです。それが構造的な流動性の改善です。そしてもちろん、3番目のことは、実際にはプライベートエクイティプレーヤーの大規模な世代がいることですよね？したがって、大きなPE、中、小さいようなものがあります。
そのため、検索ファンドを購入すると、最終的には最終的にはより大きなプライベートエクイティファンドに販売できる売り手のセットがあります。ですから、私が検索者、検索資金を知っている構造的な部分がたくさんあると思います。比較しているとき、米国で購入することと東南アジアを購入するとき、それらはほとんど似ています。
弁護士でさえ、より経験豊富です。誰と話すか知っています。シンガポールと東南アジアの弁護士は、検索基金をどのように行うかを知りません。私は東南アジアだと思いますが、これらのような問題のようなものがありますよね？東南アジアの検索ファンド業界があなたの観点からどのように見えるか、そして何を変える必要があるかについてもっと共有できますか？
（29:59）パトリック・リンデン：
私たちは、私たちが提供しているプラットフォームを使用して、インフラストラクチャの有用なツールになりたいと考えています。それが変更する必要がある主なものです。彼らはどこで取引の流れを見つけますか？取引の流れはどこにありますか？あなたが検索基金であり、始めたばかりの場合、あなたはあなた自身かもしれません。あなたには共同創設者がいます、あなたはアナリスト、数人のインターンを持っているかもしれません。それらの機会を手に入れるためにどのように研究をしますか？あなたはかなりの多くの機会を見る必要があるので、ドリルダウンするために、それを追いかけたいものですよね？それから、地域の違いも知っています。ロールアップやセクターよりも魅力的な企業があるかもしれません。これは、ここ東南アジア、ヨーロッパ、または米国でロールアップする方が魅力的です。これらの機会はすべてそこにあります。
たとえば、シンガポールでは、Air Con Servicing Marketです。彼らはそこにいる101人のプレイヤーのようなものです。ビッグワンコンシューマーブランドを実際に出てきた人はいませんでした。そして、毎回、私たちは行きます、私たちには素晴らしいエアコンサービスの男がいます。しかし、電話番号やどこかに見つからない場合があり、同じサービスを提供する他の20人から広告を取得します。そして、それは高いマージンビジネスです。私は最近学びました。そのセクターには、20、30％のEBITDAマージンで運営されている多くの人がいます。そして、それらのいくつかも同様にかなり大きく、収益に関しては100万、200万の上向きです。たとえば、それがセクターであり、エアコンはシンガポールのすべての人のトップにあります。マーケティングの可能性についてもいいことです。ええ、東南アジアでユニークで検索資金のために作られたこれらの興味深い小さなポケットがいくつかあります。
（31:15）Jeremy Au：
エアコンロールアウト戦略がすぐにプラットフォームによってどのように実行されたかを聞くのを楽しみにしています。
あなたが個人的に勇敢だった時間について共有できますか？
（31:23）パトリック・リンデン：
勇敢な、専門的な文脈において勇敢だと私は言うでしょう。おそらく、私たちが立ち上げたときのDeal Group deal.com.sgの初期の時代に。それで、私たちはこのスターバックス全体、スターバックスのイベントを行いました。そして、基本的に私たちはおそらく週、または最初の週または2週目に破産しました。そして個人的には、おそらく私は20,000人の歌が、私の名前で、純資産を組み合わせて歌っていたのでしょう。そして、私は本当に持っていませんでした、つまり、私は本当に頼りにして、私をやり遂げることができる金持ちの家族を持っていません。しかし、その後、私はホーカーセンターの共同設立者と一緒に座っていたこの瞬間を覚えています。そして、私たちはそのコーヒーを飲んでいて、私たちは多くの宣伝を得たと思いました。
驚くべきことですが、私たちは現金からのようなものです。そして、それは非常に絶望的な瞬間でした。私たちはシンガポールの地元の資金からVCから育てようとしたので、それを調べるようなものでした。そして、私たちはラウンドを作りました、そして、当時、誰もEコマースがシンガポールで働くことができるとは本当に信じていませんでした、彼らはすべて、市内に100メートルごとにショッピングモールがありました。なぜ誰かがオンラインで何かを買うのでしょうか？それは私たちが得たテーマのようではありませんでした。しかし、その後、ええ、私たちはそうでした、そして私はこれにとても感謝しています。私たちはこのPRと私たちがした行動をしました。国際的にもいくつかの波を運びました。そのため、私たちの主要な投資家は、彼らの研究チームが私たちの会社を見て、それから彼らが手を差し伸べ、文字通り、プラットフォームの立ち上げ後1か月か2か月後に、彼らの校長が飛んだように、それは文字通りほとんどナプキンの契約だったと思います。
彼らは、私たちが必要な資金を得たということです。公平性の大きさに関しては、彼らは大いに得ました。しかし、ええ、それは瞬間でしたが、それはあなたのようなものでした、私は当時29歳だったと思います、そして家族なしで、あなたはより大きなリスクを取ることができます、挑戦的な瞬間がありました。
（32:51）ジェレミー・アウ：
どう思いましたか？明らかにそれは非常に厳しい財政状況だからですよね？そして、多くの人々は、続けるか、折りたたむかを決定する必要がありましたよね？そしてそれを一日と呼んでください。それについてどう思いましたか？
（33:01）パトリック・リンデン：
うん。私はこのやや素朴な信念を持っていましたが、素朴さは、あなたが初期段階のスタートアップの創設者である場合、あなたが完全な情報を持っているなら、非常に便利なものだと思います。何がうまくいかないのでしょうか？なぜあなたは何かを始めるのですか？しかし、私はこの素朴な信念と分裂を共同創設者のヤンと一緒に持っていました。
まるで、私たちは非常に多くの確信を持っていました。また、私たちがプラットフォームで見た牽引力、このことはうまくいくでしょう。それでは、さらに数週間にわたって結びつけてから、何かが起こることになります。
しかし、ええ、それはギャンブルでした。それは非常にかなりのギャンブルでしたが、それはまた、私が自分の名前に持っていたお金、20、000のものか何かを覚えておいてください。それは大量のお金のようではありませんでしたよね？もし私が本当にそれをすべて失っていて、どこかで仕事を始めていたら、それはあなたが何百万ドルもかかったかそのようなものを失ったわけではありません。
だから、これも興味深いことでした。それから、あなたが何もないようになったとき、それは大きな違いのようなものです。そして、精神的にそれらのフレームワーク、それらが時間の経過とともにどのように変化するか。しかし、ええ、それは基本的に物語です。
（33:59）ジェレミー・アウ：
うん。そのメモでは、この会話から得た3つの大きなポイントを要約したいと思います。まず第一に、ドイツからシンガポールへの早い旅について共有してくれてありがとう。聞いて本当に魅力的だと思います。創業者であり、あなたが見なければならない機会であることをしなければならなかった初期の一連の決断があると思います。
第二に、あなたの起業家精神の旅について、特に取引側で共有してくれてありがとう。ロールアップアップ、さまざまなエンティティだけでなく、宣伝側でそれを実現するためにスターバックスカードを購入しなければならなかった方法についてのストーリーについても、あなたが転がしなければならなかった運用上の決定のいくつかを聞くのは魅力的だと思いました。そして、あなたが会社に入った最初の現金の取引でさえ、ナプキンの取引でした。
最後に、建物と設立マッチについて共有してくれてありがとう。アジア、M＆A。私は、市場がこれを必要とする理由についてどのように考えているかを聞くのは魅力的だと思いましたが、これが現在のプレーヤーとはどのように異なるかを考えました。また、より多くの企業が成長する方法としてM＆Aを探索するだけでなく、検索ファンドや発生する可能性のある他のM＆Aアクティビティについても話している理由についての専門知識を共有することは魅力的だと思いました。そのメモで、パトリック、共有してくれてありがとう。
（35:01）パトリック・リンデン：
驚くべきことです。どうもありがとう、ジェレミー。会話を本当に楽しんだ。