SE Asia VC DynamicsのChris Sirisereepaph、投資論文による思考リーダーシップとシークレットソースの共有-E41
VCは非常に人々のビジネスだと思います。 それを理解することが重要です。したがって、技術システム内のネットワークは非常に重要です。エコシステム内のあなた自身のブランディングや評判、創業者があなたとどのように関係するか、そして基本的にあなたはコーヒーを飲んでアイデアを跳ね返すことができる素敵な人を見つけます。それは非常に重要です。これらの要因は、実際に何らかの形式の正式なトレーニングを受けるよりも重要だと思います。 -クリス・シリス
キャピタルであるセゾンキャピタルのパートナーであり、東南アジアやインドなどの新興市場で特にうまくいっています。彼らの直接投資にはグラブ、東南アジア最大のスタートアップとスーパーアプリ、およびShopbackの東南アジア最大のショッピングおよびキャッシュバックリワードプラットフォームが含まれます。彼らの限られたパートナー投資には、 Better Tomorrow Ventures 、 Quona Capital 、 Antler。今年、彼らはBukukas 、 Ula 、 Repute 、 Tazapay。
クリスは主にシンガポールで育ち、シンガポール国立大学、工学の学士号を取得しました。学校の最初の仕事は、中小企業に関連する政策を監督する機関エンタープライズシンガポールこれらは、東南アジアで始まる技術生態系の初期であり、ベンチャーキャピタルへの彼の関心が始まった場所でした。 Enterprise Singaporeの後、彼はSPH Ventures、フィリピンで金融サービスを開始するのにも時間を費やしました。
クリスも結婚しており、非常にエネルギッシュな4歳の父親です。彼はコンピューターゲームをプレイするという幼少期の趣味を決してしたことがなく、今ではクールなことになったことを嬉しく思います。
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ジェレミー・アウ： [00:01:56]ねえ、クリス、あなたを乗せてよかった。
クリス・シリーズ： [00:01:58]私を迎えてくれてありがとう。こんにちは、ジェレミー。
Jeremy Au： [00:02:00]それで、興味深いのは、東南アジアとフィンテックでVCとして本当に信じられないほどの旅をしたことです。だから私はあなたの洞察と個人的な旅をみんなと共有することに本当に興奮しています。
クリス・シリス： [00:02:11]確かです。私ができることを喜んで共有してください。
Jeremy Au： [00:02:13]私たちがやったように、あなたと一緒にハンバーガーを捕まえる機会がなかった人のために、あなたはあなたのプロの旅をどのように説明しますか？
クリス・シリス： [00:02:21]それで、ほとんどのVCが思えるように、それはちょっとした混合バッグです。 VCへの伝統的な道は実際にはありません。だから、私はほとんどがほとんどとは異なると思います。だから、おそらく大学から始めてください。それが私がエンジニアリングをした場所です。私はその時点で、私は公共政策に行くか、筋金入りのエンジニアになるかのどちらかを確信していました。当時私はかなり技術者でした。金融は間違いなく私には決して起こりませんでした、私はVCが仕事が存在することさえ知りませんでした。
だから、何が起こったのか、私はシンガポールの政府機関であるエンタープライズシンガポールでのキャリアを始めました。そして当時、それは2012年でした。したがって、シンガポールと東南アジアのスタートアップエコシステムの初期の時代がありました。当時、すべてを始めるためだけに政府の介入がたくさんありました。
そしてその一環として、私は多くの興味深い創設者とVCSに会う機会を得ることができました。彼らはシンガポールに店を設立していました。それが私のVCへの露出でした。本当に面白いと思いました。また、それは少なくとも私がやってみることができることだと決めました。ビジネスモデルを理解することと、私の技術的背景の一部との間には、ある種の良いブレンドがありました。それのほとんどは技術的だったからです。製品のほとんどは技術でした。
したがって、ポストエンタープライズシンガポールは、シンガポールのコングロマリットの企業ベンチャーであるSPH Venturesに参加しました。それはおそらく当時の東南アジアの大規模な資金の1つでした。そして興味深いのは、彼らが東南アジアの命令を持っていただけでなく、米国の命令も持っていたことです。それで、それは私に米国のハイテクエコシステムを少し探索する機会を与えてくれました。私は数年そこにいました。それを投稿して、コーポレート開発チームのクレジットセゾンそれは私が約1年間グラブに出向し、フィリピンで金融サービスを開始するために手に入れられました。そして、それを投稿して、設立パートナーの1人としてセゾンキャピトルを設定します。
それがほとんど私の旅でした。それは、公共政策と運用作業の一種の混合であり、その後VC作業でもありました。そして、いくつかは、米国にいるという経験など、すべてのブレンダーエクスペリエンスが役立つと思います。大学で技術教育を受けた経験を含む。
Jeremy Au： [00:04:42]驚く。ご存知のように、多くの人がVCに入るために必要なこと、またはVCライフとは何かに興味があります。私はちょっと興味があります。 #VCとしての最初の日はどのようなものでしたか？あなたが最初にVCライフの神聖なホールに足を踏み入れたとき、あなたは私たちをその部屋やその場所に連れて行ってもらえますか？
クリス・シリーズ： [00:05:03]正直に言うと、私はその最初のVCジョブを得ることに本当に幸運だったと思います。正直に言うと、私は自分が何をしているのかについて本当に良い考えを持っていたとは思いません。そして、私はおそらく初日のグーグルのほとんどを費やしました。当時でもGoogleで学ぶことができることはかなり驚くべきことです。
上司は初日から崖から私を投げ出しました。彼はそのようなボスでした。私は最初の日に自分の取引を走り始めていました。だから、私は初日のほとんどをさまざまな法的条件にグーグルでグーグルで費やしましたが、それはこれまでに出くわしませんでした。私は工学学校から来たので、私が法的文書を見たのは初めてでしたよね？法的文書はそれからはほど遠いものです。それが私が一日のほとんどに費やしたことです。
そしてその後、私が仕事に数週間で私が持っていた最大の認識は、VCが数字ではなく、基本的に人々に関するビジネスであるということだったと思います。そして、ビジネスモデルでさえ二次的なものになることがあります。それが、VCに参加する前に私が行った最大の誤解でした。そして、そのVCは根本的に別の資産クラスであり、私はエンタープライズシンガポールである程度の露出をしました。そのため、その実現は非常に大きなものでした。そして、それは実際にVCへの私の関心を高めました。それが私が業界に滞在した主な理由でした。
Jeremy Au： [00:06:23]驚く。つまり、まず、Googleが大好きです。私たちは皆そうします、と確信しています。新しい仕事に足を踏み入れるたびに、ええ、私の最初の日や最初の夜はすべての異なる条件、特に法的契約のためにグーグルで忙しいと思いますよね？代替手段は鼻を通して支払うことであるため、弁護士が実際にそれらの条件をあなたに順を追って説明することです。ええ、それは私があなたに完全に同意するものだと思います。 VCは非常に人のビジネスだと思います。
確かに興味深いのは、あなたが明らかに東南アジアで育ったことであり、複数のVC企業で米国と東南アジアの企業も見たということですよね？だから私はただ興味があります、あなたはどう思いますか？米国と東南アジアのスタートアップエコシステムとスタートアップ自体に違いはありますか？
クリス・シリーズ： [00:07:09]ええ、間違いなく。ですから、米国では、スタートアップから始めて、もっと多くの革新が起こっていると思います。以前は見たことのない新しいビジネスモデルがたくさんあります。一方、東南アジアの場合、それはより多くの実行に焦点を当てる傾向があります。そのため、他の地域に既に存在しているようにビジネスを採用する傾向があり、それを東南アジアの文脈や新興市場の文脈でローカライズしようとします。だから、それが重要な違いだと思います。
そしてそのため、非常に異なるタイプのVCも作成します。ですから、米国では、一般的に、より技術的なVCを見つける方が一般的だと思います。したがって、彼らは技術的な詳細を理解しています。彼らはより技術的な背景を持っています、そしてそれは特定の種類のスタートアップを評価するために重要です。一方、東南アジアでは、そのスキルセットはVCとして実際には必要ありません。ここのほとんどの取引にはその要素がないからです。したがって、金融のバックグラウンドから来るVCを増やすか、元ファウンダー、元オペレーター自身、または大手ハイテク企業の元オペレーターでした。そのタイプの経験がより価値があるからです。それが主な違いです。
そして、生態系のサイズに関しては、米国ははるかに大きいです。それはもっと長いです。それはまた、競争がより高いことを意味します。ボリュームと競争の両方が高くなっています。これにより、ダイナミクスはほとんどのVCSの日々のように非常に異なると思います。そして、米国では、VCには、彼らが創業者にもたらす価値の点で、彼らが生態系に持っている評判のタイプ、彼らが行う彼らの実績の観点から、彼らがヒットする必要があるはるかに高いバーを持っていると思います。これらはすべて重要であり、東南アジアと比較してバーは高くなっています。
それはただ自然です。東南アジアでも、過去10年間でバーは着実に上昇したと思います。そして、うまくいけば、それはそれを続けるでしょう。なぜなら、それはエコシステム全体にとって良いと思うからです。新しい創業者にとって、彼らは資本を調達しています。だから、それが重要な違いだと思います。そして、あなたはそれが多くの異なる、微妙な方法で遊んでいるのを見ますよね？たとえば、VCガイドなど。今年は米国ではかなり大きかった。それは東南アジアには存在しません。しかし、確かに米国には存在し、米国のエコシステムから多くの参加を受けています。
Jeremy Au： [00:09:29]ええ。それはとても本当です。まず、 VCガイドを、VCがどのように機能するかについてのディレクトリ、レビューサイトです。トランスクリプトのリンクを確認できます。これは、Brave DynamicsのWebサイトにリンクされています。そして、私は何かに答えたい、クリス。私は非常に真実であり、多くの人にとって明らかではないと思います。実際には生態系の時間尺度ですよね？あらゆる段階で言及したことは、米国が多くの方法で最初に始めたことです。彼らはベンチャーキャピタルをPE側から、ボストンから発明しました。ハーバードビジネススクール。
そして逆に、スタートアップ側、イノベーション側、彼らはそれをより長く実行しました。そして、それは生態系の成熟を変えます。それで、人々が私にそれについて尋ねるとき、私はいつも「まあ、それはリンゴにリンゴではありませんよね？ 」と言います。つまり、私が言うように、それはおそらく30歳の男性のフィットネスと...正しい類推が何であるかを知りません。東南アジアの将来が何であるかということだと思いますよね？
つまり、同様のダイナミクスがたくさんあり続けていると思いますか？それで、あなたはそれを正しました。それで、あなたはいくつかの重要なトレンドについて言及しましたよね？より高いレベルのサービス品質と競合するVC 。たとえば、価値の追加と評判。それに飛び込んでみましょう。そして、イノベーションの側面についても詳しく説明します。それで、あなたはそれを今後10年間にわたって継続的な傾向だと思いますか？
クリス・シリーズ： [00:10:47]ええ、間違いなく。ですから、私は東南アジアがハイテク産業の観点からより大きな市場になると、バリューチェーン全体で投資家を自然に引き付けると思います。したがって、VC、GPS、および興味のあるLPS。したがって、それは当然、より多くの競争を生み出します。そして、私たちはすでに過去10年間でそれを見てきました。私がVCで始めたとき、シンガポールには5つの資金のようなものがあったと思います。現在、私は数字が何であるかはわかりませんが、間違いなく5つの倍数がたくさんあります。そして、あなたは毎日新しい資金がポップアップすることを聞いています。
ですから、それは間違いなく続く傾向だと思います。そして、もちろん、スタートアップの数も増加したからといって、競争全体として、資本の供給は間違いなく成長、または生態系の質の高い起業家の数の成長率を上回ると思います。
だから、それは全体的にポジティブだと思います。 1つは、東南アジアの優れた起業家として、資本を調達するのは間違いなくはるかに簡単です。 2つ目は、バーが高くなるだけです。したがって、VCは割り当てを取得するためにもっとしなければなりません。彼らが最初のラウンドの割り当てを受け取った後、彼らは将来のラウンドでも割り当てを得ることを正当化するためにもっとしなければなりません。それが本当にほとんどの資金が彼らのお金を稼ぐ方法だからです。それは、彼らの創設者とのVCにとって、それが良い種類の説明責任システムだと思います。
したがって、標準は高くなります。システムにとって良いことだと思います。セゾンキャピタルの場合、私たちは常にどのように関連性を維持できるかを考えています。私は創業者のそれを要求すると思いますよね？常に革新し、常に競争の一歩先を行くこと。では、なぜ自分自身に関しては、なぜ違うのでしょうか？ですから、私たちはVCも革新を続けなければならないと思います。米国に加えて、この地域の他のいくつかの資金が今年、スカウトプログラムを開始し、covid環境に部分的に調整しています。そして、私は、関連性と競争力を維持するためだけに、小さなイニシアチブのこのような革新が起こっていると思います。
私たちが考えるのにかなりの時間を費やしている他の何かは、私たちがより多くの構造で、私たちの創設者にもっと価値を高めることができる方法です。また、地域のより多くのネットワークにアクセスできるようにします。これは、彼らやそのビジネスに役立つ可能性があります。
Jeremy Au： [00:13:09]それは驚くべきことです。なぜなら、VC以外の多くの人々にとって、VCは廊下を歩いている半神のようなものだからです。そして、私は「ああ待って、半神も競争をしているよね？」
クリス・シリーズ： [00:13:20]ええ、ええ。つまり、それらの中国のf話。常に競争があります。右。現実は一日の終わりにあると思います。創業者はスーパースターです。 VCはそれらをサポートするためだけにあります。そして、もしあなたが素晴らしい創設者と仕事をするのに十分な幸運であれば、私は私たちが投資した創設者のほとんどを、私よりもはるかに賢く、はるかに有能な個人であると考えています。ですから、私は彼らの旅に含まれることは非常に幸運だと思います。ですから、それは本当に私たちがあらゆる面で良い形のサポートになれる方法についてです。
Jeremy Au： [00:13:55]興味深いのは、あなたが最初からそこにいたからですよね？ VCのビッグバンは、初期の時代に政府によって丁寧に注入され、育てられ、今日の場所に育てられました。そこでは、フライホイールが有機的に加速し始めており、資本注入やその他のダイナミクスもありません。興味深いのは、あなたが言ったことのようなものだと思います。私たちは、より多くの資本がやってくるのを見ており、創業者が地域全体で資金を集める機会が増えていることです。
しかし、私たちはさまざまな地域で創設者の増加を見ていると思いますよね？つまり、歴史的に、彼らはすべて主要な首都にいたと思いますよね？彼らはすべて、米国で勉強していて、東南アジアに戻ってきた人々でした。ブランド名大学。ハーバードまたはスタンフォード。そして今、私たちは、より多様性と自家製の才能が上昇していると思います。また、より遠い地域で。国だけでなく、必ずしもティア1ではなく、ティア2のティア3都市をターゲットにしているティア3都市もターゲットにしています。だから、私はちょっと興味があります。その爆発についてどう思いますか？そして、その機会の増加をどのように駆り立てていますか？
クリス・シリス： [00:14:59]ええ。あなたが言ったように、触媒は機会だからです。だから、それは機会がそこにあることを意味し、彼らがどこから来たのかに関係なく、より多くの人々にますます明らかになっています。だからあなたはインドにいることができ、あなたはベトナムで機会を見ることができます。米国にいると、シンガポールで自分のように機会がありますよね？
ですから、東南アジアがそのような注目を集めていることは素晴らしいことだと思います。そして、機会はさまざまな人々にとても明らかです。わずか5年前、あなたは東南アジアに機会があることを米国から誰かに納得させるための長い教育プロセスだったでしょう。だから、それは大きな変化だったと思います。それは常に原動力だと思います。繰り返しになりますが、VCは基本的に人事ビジネスであり、VCは 明るく、知的で野心的な個人がいても、何かを作成しようとしているところならどこでも働いています。
それは技術エコシステムに適しています。また、VCエコシステムにも適しています。そして、企業は資本だけでなく、才能によって構築されます。資本は才能を得るための単なる方法です。ですから、より多くの人々が東南アジアに戻って、機会のために東南アジアに来て、間違いなくより良い質の高い企業につながると思います。エコシステム全体に適しています。
Jeremy Au： [00:16:23]興味深いです。なぜなら、その増加について話すと、並行して増加しているように見えるからですよね？プロバイダーの資本増加と片側の資本の増加により、より多くの機会に資金を提供します。一方、私たちはまた、それを追求するさまざまなタイプ、さまざまな地域、さまざまな場所のより多くの創設者を持っています。ですから、業界全体は、時間の経過とともにフライホイールとして加速していると思います。
もちろん、明らかではないかもしれない興味深いことの1つは、首都がすべての創設者の間で等しく一致しているわけではないということだと思います。何が起こっているのかが米国に似ていると感じていると思います。私たちは創業者の広い広がりを見ていますが、その意味で、最高の創設者はより明白になりました。そして、彼らは首都の大部分を獲得しますよね？その意味で。 80-20があるからですよね？たぶん、彼らのうち20人は、VC資本の80％を育てています。誰もが彼らが良いと思っているからです。いくつかの信号があります。人々は競争しています。首都には少しオークションがかかります。あなたは同じように感じますか、それともあなたはそれについてどのように感じますか？
クリス・シリーズ： [00:17:24]その要素は間違いなくあると思います。それは、資本の量と、この地域の質の高い創設者の量との間の不一致の一種の関数だと思います。現在、この地域の技術システムの成長は才能だと思います。したがって、前述したように、5年前よりも間違いなく才能があります。そして、5年前よりも高い速度で間違いなく増加します。しかし、間違いなくそれはまだボトルネックの1つです。
才能が蓄積するのに時間がかかると思います。教育 - 子供が労働力に関連するように教育するのに20年かかります。そして、しかし、資本はあなたの国に到着するのに一日のように時間がかかります。だから、私はミスマッチがあると思う。そして、資本はより速く到着し、才能は追いつく必要があります。私たちが前に議論した理由のために、それは確かにそうなると思います。そして、NOAWにとって、私はそれが起こる効果は理想ではないと思います。それは、資本が一種の集計を起こし、おそらく彼らがしていることで例外的な創設者に対して不当に凝集しているということです。
そして、ある意味では、それらの創設者が何かを達成したのでそこにいるので、それは正当化されます。彼らは何かのために一生懸命働きました。そして通常、それは創業者がその創設者に投資するリスクを大幅に拡散する実績を持っているときに起こります。そのため、その実績が構築に時間がかかり、構築するのに多くの努力が必要であり、彼らはそれをしました。だから、それは彼らがこれまでの人生で行ったすべてのことに対する報酬です。だから、それは完全に不当だとは言いません。しかし、間違いなく、私たちがこの地域でますます多くの才能を得ると、その効果は減ると思います。
Jeremy Au： [00:19:09]それは実際には非常に鮮明なポイントであり、非常に真実であり、米国には誰も本当に言うことはありません...つまり、明らかに誰もが才能のために才能を支払うことをめぐる戦いをしています。しかし、誰かが発売されるのは良い考えがあったなら、いくつかのVCは明確だったと思います。そして、「わかりました、私はこれに触発されることができる10人の人々を簡単に見つけて、このアプローチをとることができました。新しいビジネスモデルと異なる垂直です。同じ垂直に取り組むことができますが、おそらく独自のひねりとより良い実行で。」
クリス・シリーズ： [00:19:37]つまり、筋金入りの深い技術のものに足りないもので、博士号が必要で、これを研究するために20年を費やします。それで、それは本当に創設者と彼らの背景に帰着します。
Jeremy Au： [00:19:53]ええ、まさに。つまり、興味深いのは、 GPT-3が開かれたことであり、実際に4社が同時に発売されたことに気付きました。そして、非常に多くの同時革新がありました。
興味深いのは、その結果、コンバースは東南アジアで聞いたことがあると思います。「ああ、資本は実際には投票だ」と言う人もいると思います。右？あなたが知っている？才能は非同期であり、彼らはより速く雪だるまを雪だるま式にすることができます。彼らはより速く雪だるまを吸うことができるので、キャピタルは実際には防御的な利点です。なぜなら、彼らはより速く才能を募集し、異なる地域で成長することができるからです。
そして、それは東南アジアで行われる非常にまれな声明です。申し訳ありませんが、それを行うことはめったにありません。なぜなら、あなたが米国でそれを言うとき、誰もがソフトバンクを。たとえば、おそらく大量の量を落として、死の星のようになるために彼らを成長させます。あなたが知っている？彼らの垂直のために、そうですか？一方、東南アジアでは、雪だるまと初期のリード /最初のムーバーのダイナミックのために、それは早い段階で可能であると思われます。
クリス・シリス： [00:20:49]ええ。そして、私はここで早い段階でその雪だるまを生み出すことが可能だと思います。本当に才能はより無駄がないからです。したがって、キャピタルをより速く獲得すると、才能も速くなります。それで、あなたはその雪だるまを早く生成し始めます。しかし、ほとんどの場合、スノーボールは最初に才能から始まりますよね？創設者。それがなければ、私たちはそれを始めるために資本を得ることができません。つまり、いくつかの例外があります。ですから、政治的につながる個人は、東南アジアにも関連するものである一例であると思います。米国ではそれほど関連していません。しかし、それらは標準ではなく、間違いなく例外だと思います。
Jeremy Au： [00:21:33]ええ。それも非常に本当のことだと思います。つまり、米国では、最初の世代のスタートアップ、ハイテクスタートアップ、それらの多くがテクノロジーや初期の先駆者に関連していたように感じます。そして、第二世代の才能は、彼らがオプションによって金持ちになった、またはそれらの第一世代の企業によって訓練されたため、彼らはこれらの企業を創造して見つけるために必要なレッグワークと経験と現実を持っていますよね？
東南アジアが最初の世代のように感じていると思いますが、私たちは話しましたよね？つまり、彼らは産業を理解しているか、地理を理解しているか、家族とのつながりのためにつながっています。だから、それは誰もがそれについて叫んでいるようなものではありませんが、人々がそれについて知っているように感じます。 「ああ、それは利点です」のようなものです。右？
クリス・シリーズ： [00:22:25]ええ。それは開かれた秘密のようなものです。
Jeremy Au： [00:22:28]ええ、まさに。だからみんな尋ねた。 「ああ、大丈夫。xがyだから成功した」のようなものですよね？あなたが知っている。または、AはBであるために成功しましたよね？そして、あなたは...もちろん、私が気づいたことの1つは、新世代のスタートアップがそれと少し異なっていると感じていると思います。彼らはもう少しもう少しになる傾向があると思います...まあ、それはそれほど明白ではないかもしれませんが、そうではないと感じています。
彼らはもっと調和していると思うからです。 「わかりました、これは彼らが必要とするものの市場です。」右？または、「これが私の人口統計の必要性です。これはミレニアル世代が望むものです。」ですから、尋ねると少し違うように感じていると思います。背景も少し違うと思います。
クリス・シリーズ： [00:23:01]ええ、ええ。それは本当だ。確かに。
Jeremy Au： [00:23:03]前述の米国のVCSと東南アジアVCSを述べたので、私はちょっと興味があります。役割自体に見られる傾向は何ですか？あなたがそれについて言及したので、それは、それがとても初期の役割だったので、あなた自身が初期に何も知らなかったようなものですよね？そして、米国はすでにかなり構造化されていました。
そして今から10年前に進んでいますが、東南アジアが役割を正式にし始めているように感じていると思います。そして、米国は、VCの資格情報や大学などで、さらに形式化または加速し続けています。だから、私はちょっと興味があります。 VCライフスタイルに興味のある人についてどう思いますか？彼らはVCに到達することについてどのように考えますか？
クリス・シリーズ： [00:23:44] VCをいくつかの背景やプロファイルに簡単にバケツできるという意味で、米国では間違いなく構造化されていると思いますか？それで、伝統的な金融のバックグラウンドから来た人たちがいました。したがって、これらは基本的にプロのファンドマネージャーになります。それが彼らがテーブルにもたらす彼らのスキルセットであり、LPSは感謝しています。したがって、彼らは時間の経過とともに拡大するファンドを管理する方法を本当に知っているでしょう。彼らは連続してより大きな資金を調達しており、それでもさらに効率的になることができます。そして、チームを構築し、ランニングビルドなどを中心にします。
オペレータータイプVCもあると思います。これは基本的に、コミュニティで非常に多くの個人的なブランディングを持っている人です。それが、彼らがほとんどのことに割り当てを得る主な理由です。また、ポートフォリオを非常に実践するタイプの投資家です。
そして、私は3番目のカテゴリーはまだ米国ではかなりまれですが、東南アジアよりも間違いなく一般的な人たちは、VCエコシステムを卒業しただけの人々です。したがって、彼らはある時点でアナリストとして始めたでしょう。そして、以前の資金でパートナーといくつかの良い投資を行い、最終的に出てきて自分の基金を集めました。
ですから、東南アジアの生態系は、その3番目のカテゴリが存在するのに十分な長さではなかったと思います。しかし、あなたは少なくとも東南アジアの最初の2つのカテゴリーを見始めています。だから、それは一般的に私がそれを見る方法です。しかし、全体として、それはまだ本当に構造化されていない環境であり、多くの例外があります。ほとんどの場合、他のほとんどの業界と比較して、もっと例外があると思います。
一例は、最近、アソシエイトのために雇用を開始したことです。さまざまな理由でうまくいきませんでした。私たちが真剣に検討していた候補者の一人は、過去の創設者だった人でした。しかし、実際には、彼には大学の学位がありませんでした。彼はVCスペースに入る前に正式な仕事で働いたことはほとんどありませんでした。ですから、それはVC分野ではまったく不利とは見なされないものだと思います。それは間違いなく私たちにとってまったく心配ではありませんでした。しかし、他の多くの仕事では、おそらくそうだと思います。
ですから、VCスペースに入りたい人にとっては、 VCは非常に 人のビジネスだと思います。それを理解することが重要です。したがって、技術システム内のネットワークは非常に重要です。エコシステム内のあなた自身のブランディングや評判、創業者があなたとどのように関係するか、そして基本的にあなたはコーヒーを飲んでアイデアを跳ね返すことができる素敵な人を見つけます。それは非常に重要です。これらの要因は、実際に何らかの形式の正式なトレーニングを受けるよりも重要だと思います。
そうは言っても、南東アジアには、何らかの経験のある人々を雇いたいと思っているため、いくつかの資金があると思います。そして、あなたのティアワンのほとんどの資金のために、それは間違いなく米国でもそうです。しかし、私たちにとって、セゾンキャピタルでは、この他の柔らかい品質を持っている人を連れて行ってくれて、技術的なスキルはありません。そして、私たちは彼らを技術的なスキルで訓練することができます。一方、仕事に必要な柔らかいスキルで誰かを訓練するのはもう少し難しいと思います。
Jeremy Au： [00:27:13]ええ。つまり、あなたのオープンな採用プロセスについて本当に賞賛に値すると思います。実際、私自身、私は皆さんと一緒にベンチャースカウトだったことを忘れていました。それは素晴らしい経験でした。そして、私は本当に賞賛しました、私は、あなたのリモート、非同期、物事を成し遂げる、グローバルな委任の文化を本当に賞賛しました。これは実際には非常にまれですが、実際には、会社だと思います。また、VCとしても。そして、それがあなたの雇用プロセスに波及し、幅広い開口部を維持し、それがやってくる機会にオープンになることは私にとって驚くことではありません。だから、それはあなたにとって良いことだと思います、そしてそれについて共有してくれてありがとう。
ご存知のように、私も興味があります。フィンテックを企業のVCとして義務付ける方法だけです。そして、あなたは私たちと東南アジアを見ています。だから、私はちょっと興味があります。それはすべてどのように機能しますか？あなたは世界的にアイデアを調達しています。それをどのように検索しますか？あなたは好きですか、世界のすべてのフィンテック会社をこすりますか？私たちはそれを経験します。しかし、私は皆さんがあなたの論文を公開することについて非常に一貫していることに気づきましたよね？埋め込み財務について。 「これらは私たちが興味を持っている種類のスタートアップです。これが私たちの視点です。」メディアで公開します。そのような仕事を見るのはちょっと面白いです。
それで、それはどのように機能しますか？世界は大きな任務だからです。つまり、東南アジアは簡単ですよね？たとえば、特定のサイズの数千人が毎年数千人いるようなものだからです。しかし、世界的には、特定のドメインについて...あなたは知っています。それで、あなたはそれについてどのように進んでいますか？
クリス・シリス： [00:28:35]ええ。特にフィンテックを中心にブランドを構築しようとしたことは役立つと思います。したがって、私たちにはセクターと州の命令があります。しかし、既存のブランドのために、親会社が金融機関であるため、私たちはフィンテック分野で特に競争力があります。そこで、私たちはそれを2倍にすることにしました。
したがって、私たちが公開するコンテンツの多くは、フィンテックまたは組み込みファイナンスに関連するものであることに本当にかかっています。そして、これらのコンテンツの多くは、あなたが今読んでいるとき、ほとんどの人が同意するかなりの記事のように見えることに気づくべき重要なポイントの1つだと思います。しかし、私たちがそれらの論文を思いついた時点で、それらはそれほど一般的ではなく、実際に私たちがしなければならないことをかなり教育していたということです。それが私たちがそれを公開した主な理由でした。
したがって、フィンテックは幅広い例として、2019年半ばにファンドを開始したとき、フィンテックに焦点を当てたファンド、またはフィンテックバイヤーの基金を開始したいと言いました。私たちが多くの人々から得たフィードバックは、「なぜフィンテック？東南アジアのフィンテックが誇張されています。やらなければならないことはすべて行われました。さまざまな国で多くの貸し手です。」しかし、私たちはそれができることがもっとあると信じていました。米国のような他の市場を見ているだけです。
だから、2年早送りして、それが実現しました。ほとんどの人は今、フィンテックの分野でまだやるべきことがたくさんあると信じていると思います。私たちが市場をプッシュすることで非常に知られているもう1つのことは、埋め込まれた金融です。したがって、それは基本的にデータ分布の優位性を持っている非フィンテック企業です。そのため、フィンテック製品やサービス内のさまざまなものをプラットフォームに積み重ねています。
それは、私たちがそれを押し始めたとき、人々がかなり疑問視したものでした。それはまた、私たちが人々を教育しなければならなかったものでもありました。その時点で明確にするのはかなり複雑な概念でした。一方、埋め込まれた金融と言うとき、ほとんどの人は私たちが意味するものを手に入れます。ですから、それはその教育プロセスにあると思います。それが私たちのコンテンツが役立つ場所です。
そして、もう1つのことは、私たちが人々が非常に懐疑的であるか、私たちと議論することができるコンテンツを作成するとき、それは私たちに心を込めた人々のように描くことですよね？ですから、彼らは私たちと同じような状況に直面しているので、彼らはそのコンテンツに到達するでしょう。それは私たちが何かを信じているということです。しかし、ほとんどの人は反対を考えているようです。したがって、そのコンテンツは彼らからの反応を引き起こし、それが私たちが心のある創設者のように見つけることができる場所です。したがって、それは、リード生成の観点からも、ブランド構築の観点からも、私たちにとって非常に効果的でした。そして、それが私たちがグローバルに流れを通り抜ける方法です。
それから、もちろん、あなたが述べたように、私たちのスカウトプログラムでもあると思います。だから、私たちのスカウトは非常に多くの異なる国から来ています。私たちと一緒に働いている多くの例外的な個人がいます。私たちは非常に感謝しています。ですから、彼らは非常に理想的な流れをもたらします。
そして、それとは別に、私はチームが非常に多くの国で働いたという背景だけだと思います。ですから、私たちには、米国での経験があり、フィリピンで働いている経験もあります。そして、ロケット。私たちには、米国市民でもありますが、ヘリテージによるベトナム人です。ですから、過去に複数の国の下で実際に働いてきた、さまざまな世界観、異なるネットワーク、そしてすべてのゲルが非常にうまくいっている、そのようなグローバルな心を抱いているチームのようなものだと思います。それは基本的に私たちがそれをやった方法です。
それについてかなり開いています。隠すものは何もないと思います。それが私たちの戦略であり、これまでに機能しています。ですから、それは私たちが常に一生懸命取り組んでいるものであり、特にフィンテックのために、特定のセクターやサブセクターの周りに論文や仮説を立てることの最先端にいることです。そのため、私たちは常に、業界に関する彼らの思考を発展させることの最先端にいる創業者を常に見つけています。
Jeremy Au： [00:32:49]それは驚くべきことです。それらの記事の品質は非常に強いので、私はとても興味がありますよね？つまり、彼らには強い視点があると思います。彼らはよく研究されています。フレームワークとしてそれを置く努力があり、その後、フィードバックに基づいて、実際にも時間の経過とともに更新されます。それで、それは本当に印象的だったと思います、そして、私は創業者グループで見たことがあります、時には誰かが「このスタートアップについてどう思いますか？」そして、誰かがそれに応じて、思考のようなあなたの記事の1つをこれは、スタートアップ自体に対する反応ではなく、スタートアップについて考える方法のフレームワークのようなものです。それは本当に印象的です。ちなみに、ここでもトランスクリプトにリンクします。
そして、私はちょっと興味があります。チームはそれをどのように考えていますか？クリス、あなたはちょうど...私は知らない、あなたは創業者と一緒にコーヒーを捕まえているだけで、そのアイデアはあなたの脳に飛び出します。それとも、個々の人々がそれで走っているようなものですか？それとも、君たちは事実上スラックとズームの上でブレインストーミングをしていますか？そのプロセスはどのように皆さんのために調理しますか？
クリス・シリーズ： [00:33:43]ええ。したがって、Slackを超えて多くのブレーンストーミングがあります。現在、私が管理できるよりも多くのスラックチャネルがあります。そして、ほとんどの人が期待しない他の何かが、これらのアイデアの多くが実際に私たちの創設者から来ていることだと思います。ですから、私たちは可能な限り創業者をサポートしようとしていますが、私たちも私たちをサポートする創業者がいることを非常に幸運だと思います。ほとんどの人は、それをあなたが与えることができるものとすぐに考えません。同様に、VCをサポートする創業者。
私たちの創設者は、先ほど言ったように、私よりも野心的で賢い人々です。そして、彼らは地面にいるので、彼らは何が起こっているのかを見ます。彼らは、ビジネスをより競争力のあるものにする方法について常に考えています。そしてもちろん、彼らは私たちと一緒にそれらのアイデアを跳ね返し、それから私たちは彼らとブレインストーミングします。そして、これらの論文のいくつかは、そのブレインストーミングセッションから出てきます。そして、もちろん、彼らは私たちがそれを共有することに満足しなければなりません。多くの場合、それも彼らに利益をもたらします。
したがって、あなたが気づいた場合、私たちが特定のポートフォリオ企業について特に話している記事もいくつかあると思います。それはまた、私たちが将来やろうとしていることでもあります。一般的なレッスンは、その多くが実際に私たちのエコシステムから来ているということだと思います。だから、私たちが一緒に仕事をしている創設者。私たちが働いているスカウト。もちろん、私たちの個人的なネットワーク、私たちをサポートする友人も重要です。そして、すべてが一緒になって、私たちが新しい考え、新しいアイデアについて常にアイデアルを維持し続けるのを助けます。
Jeremy Au： [00:35:21]ええ。あなたは間違いなくそれらのアイデアを要約するだけでなく、それらのアイデアのために少なくとも使用可能な用語を作成することができたことに気付きましたよね？私が見つけたのはとても大きな問題です。それは、私たち全員がテーブルの周りに、創業者として、またはVCSとして、または「このカテゴリーは何ですか？」のようなものだからです。または、「そのカテゴリのタイトルは何ですか？」右？そして、それは非常にセクシーな名前である必要はありませんが、その用語を持つのに役立ちます。そして、私は皆さんが素晴らしい仕事をして、それをカプセル化するために働いているのを見ています。
そして、あなたがここで言ったことに応えて、私は彼らが「ああ、私は秘密のソースを持っている」ようなので、多くの創設者がただ怖いと思います。これは、デッキを売り込むために説明する方法です。そして、私は彼らと彼らがサポートを求めている仲間として彼らと話しているとき、私が彼らと共有しているのは、「ねえ、あなたのカテゴリーが何であるかを理解しているなら、少なくとも彼らがあなたを信じるでしょう。彼らはあなたを信じるでしょう。
「しかし、その背後にある思想的リーダーシップさえも、時間がない場合、あるいはある程度も矛盾していない場合、あなたは明らかに投資を求めているからです。しかし、誰かが作品を書いても喜んで書いてください。
そして、私はそれが私があなたが素晴らしい仕事をしているのを見ていることだと思います。そして、それは比較的まれだと思います、東南アジアでは。また、うまく実行されています。
クリス・シリス： [00:36:50]確かに。私たちと私たちの創設者の両方のために。私たちが出会うすべての人と同じことについて話し続ける必要はありません。むしろ、「ねえ、これは私たちが書いた記事です。コーヒーセッションの前にそれを読んでください。」
Jeremy Au： [00:37:04]ええ。それもとても本当です。それは実際には本当に良い点です。そして、それは実際には創業者とVCSの両方にとって良い戦略だと思いますよね？つまり、私が気づくのは、もちろん、私たちは人々に会うのに忙しいからです。私たちは何度も同じ会話をしています。それでは、少なくとも前日ではないにしても、少なくともそこに乗って、またはズームコールの前に、人々がそれをスキャンするのを助けるためだけに、いくつかの素材を準備してみませんか？その会話は、より深い2次のような会話に非常に迅速に行われますよね？基本原則を中心に再循環するのではなく。
つまり、私が気づいたことの1つは、規範が少し変化しているからだと思いますよね？過去に、「ねえ、私たちの前に私たちについてこの記事を読んでください...あなたが知っている、私たちの論文」のように、それをしたなら、それはもう少し失礼だと思いますよね？または、「手動でものをスケジュールしましょう」のように。一方、「わかりました、ここに私のブログがあります。これが私のカレンダーリースケジューラです。」人々は、より多くのやり取り、または彼らのブランドをフロントロードしているようです。それが何であるかわかりません。彼らの背景または専門知識。
この機能のせいだと思いますか？たぶん東南アジアはその生態系を成熟させていますか？それとも、私たちはすべてリモートであり、私たちがより効率的になる可能性があり、そのようにはより普通のことですか？それとも、VCと創設者の両方で、私たちがよりテクノロジーに精通しているからでしょうか？それについてどう思いますか？
クリス・シリス： [00:38:18]ええ。私は確かに技術の救いだと思います。そのため、ミーティングをより効率的にするためのテクノロジーを使用する方法を見つけようとしています。しかし、その背後にある原動力は、情報の透明性、または情報をより少ないものであると思います。これは、東南アジアの生態系が米国にますます似ていると思う他の側面の1つです。
米国では、これらのことは長い間一般的な実践だったと思います。私が本当に気に入っている慣行の1つは、私が何人かの創設者やVCが行っているのを見ています。それは東南アジアでは失礼と見なされるかもしれません。右？または、「あなたが私との予約を手配するなら、私はコーヒーのための会議よりもズームコールを好みます。コーヒーのために会うので、私はコーヒーのために列を作るのに時間を費やすでしょう。そして、基本的に、私に会いたくないなら、私はそれが失礼だとは思わないと言っています。
そのため、米国の文脈では機能します。東南アジアでは、ほとんどの人がそれがかなりパッティングをし、少しrog慢だと思うと思います。しかし、私たちは私たちの情報をもっとオープンにすることにゆっくりと引き寄せていると思います。特に個人的な情報、産業部門のような個人的な考えなど。これのいくつかは、5年前の東南アジアで競争力のあるピッチになる可能性があると思います。私は今、ますますそうだと思います、それはそうではありません。まるで、ビジネスモデルに関するアイデア。アイデアは単なるアイデアではありませんが、実行は99.9％です。
したがって、米国では、アイデアは自由に流れています。それを隠そうとする試みははるかに少ない。それが東南アジアでも起こることだと思います。もちろん、それはすでに創設者の間の操作スペースで起こっています。 VCスペースでも間違いなく発生します。
Jeremy Au： [00:40:32]ええ。それは驚くべきことです。なぜなら、実際にはトレンドのトレンドが実際に言及したものであることを、東南アジアの重要なフレーズの1つが実際に言及したことだと私に驚かせたからです。情報の非対称性と透明性は、おそらく過去10年間で、おそらく最大の傾向です。 VCとオペレーター側の両方。そして、今後10年も続けているように感じます。
だから、それは実際には非常に良い洞察だと思います。そして、私は聞いている人のためにそれを二重にハイライトしたいだけです。それは実際にここでの本当に良い二次洞察であり、実際に何が起こっているのかについてです。ええ、情報の非対称性が少ないため、透明性が高くなるからです。ええ、あなたが言ったように、それはより競争力が高まるという意味で、現職者にとって悪いことです。防御的な優位性として保持することはできません。あなたはあなたのポートフォリオのためにより多くの競争を得るでしょう。
一方、あなたは前に言及したようなものです、あなたはより多くの創設者を見ています。より多様性。アイデアや機会のより多くの分散が取り組まれており、今後の資本のより良いマッチング。だから、私はそれが本当に素晴らしいと思います。実際、それは本当に良い洞察だと思います。
クリス・シリス： [00:41:37]ええ。つまり、 Econs 101で学びましたよね？したがって、完璧な競争に近づくと、情報の非対称性が少なくなります。
Jeremy Au： [00:41:45]ええ。情報の非対称性について話している別のポッドキャストエピソードがあるように感じます。高度なレベル2の考え方。人々は非常に魅了されるでしょう、そしてその上で...私はそれを論文と呼びたいが、何であれ、その分析。最後の質問だと思います。明らかに、時間を共有してくれてありがとう。 10年前に戻ることができたら、最初に始めたときにどのようなアドバイスを与えましたか
クリス・シリーズ： [00:42:13]ええ。だから、私が自分のキャリアを始めたとき、私はどれほど早くお金を稼ぐかについて非常に心配していたと思います。それがシンガポールの育成の結果であるかどうかはわかりませんが、それは別の時間の話ですが、私は家族をするのにあまりうまくいきませんでした。私はひとり親、働くお母さんで育ちました。だから私の兄弟と私は自分自身に多くの時間を過ごし、親の指導とお金はほとんどありませんでした。経済的安定はありませんでした。だからお金は非常に重要になりました。私が働き始めたとき、それは私にとって最高の心でした。
もちろん、当時はガールフレンドがいました。私は結婚する必要があり、すべての通常のシンガポールの定数が必要です。だから、私がどこに行くべきか、そして私がキャリアワイズをすべきことについての私の考えの多くは、もちろんクレイジーな時間を過ごしていませんが、可能な限り多くのお金を稼ぐことができる方法のために最適化することでしたよね？それがまだ持続可能であるように。
もう一度できるなら、私はそれに非常に異なってアプローチするだろうと思います。私は間違いなくより多くのリスクを冒していたでしょう。ですから、会社を始めることは、私が早めにやってみることができたかもしれないものだったと思います。もちろん、おそらく失敗したでしょう。 25歳の私は、VCSが投資したことはなかったと思います。しかし、何かを始めて失敗した経験は、学習の観点から貴重な経験だと思います。
また、私は以前にエコシステムで評判を築き始めたと思います。私は彼ら全員が私がしたよりもはるかに良い方法でこれらのことについて考えていると思います。したがって、それらのほとんどは20代後半です。彼らはすでに、創業者の間の本当に優れた実績、仲間のVCの間でのエコシステムを構築し始めています。それは私が望むものです...もし私が再びできるなら、私は以前にもっと努力していたでしょう。
何年も前に、VCを始めたとき、私はその先見性を持っていなかったと思います。それは奇妙ですよね？私も同時に米国を見ていたからです。変化がゆっくりと、そしてすぐに起こるのは本当だと思います。だから、私はいつも、私たちは今から20年後の米国と同じくらい競争力があると思っていました。それは私が思っていたよりもずっと速く起こりました。そして評判、ブランディング、これらのことは蓄積するのに時間がかかります。だから、私はこれらのことをもっと早くするためにもっと努力していたらいいのにと思う。
Jeremy Au： [00:44:53]驚く。どうもありがとう。そして、あなたが望んでいたことについてあなたが共有したことは、多くの人々にとって非常に慰めだと思いますよね？なぜなら...何かをセットアップすることを考えている、または何かをして失敗した、または何かをして、まだ物事を考えている人がたくさんいるからです。そして、私は反省が非常に真実であると思います、そして、あなたがここであなたの話を共有してくれてうれしいです。
クリス・シリーズ： [00:45:16]ええ。私を持ってくれてありがとう。
Jeremy Au＆Tan Yong Quanがプロデュース