東南アジア技術：新興トレンド、中国vs.ノーススターとしての米国＆スタートアップビルディングファースト原則-E31
東南アジアは、生涯価値をどのように見ているか、複数の機能のスーパーアプリまたはホームをどのように見るかという点で、多くの企業にとってスーパーアプローチである、それ自体が実際に構築されているのを見てきました。そしてその意味で、それは、お金の流れの量だけでなく、才能や創設者の増加を見ている中国のテクノロジーシーンの経験と並行しているようです。 - ジェレミー・オー
11月29日、私たちは東南アジアの新興技術の傾向について創設者とベンチャーキャピタリストに話しました。参加するスタートアップ、新興の国と地域のトレンド、そして最新の創設者であるVCとInvestment Newsの新鮮なテイクについて学びました。 Sea Tech Clubhouseの次のエピソードに参加することに興味がありますか？ jeremyau.comにサインアップしてください。ノミネートは限られており、ローリングベースで承認されています。あなたは、あなたが法案に合うと思う誰かを自己称賛したり指名したりすることができます。エピソードのトランスクリプトはポッドキャストの説明で見つけることができます。将来のエピソードのオーディオ品質が改善されます。すぐに飛び込みましょう。
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Jeremy Au： [00:01:12] VirenとJeng 、皆さんにお会いできてうれしいです。 Virenのインドからのダイヤルインは、マーケティング担当者としての彼の経験から、東南アジアの主要なマーケティングスタートアップからの素晴らしい経験のようなものです。また、セゾンキャピタル、東南アジアでも多くの経験があります。そして、私にとっては、東南アジアで設立され、育ちました。また、途中でいくつかの企業を構築しました。今日ここで私たち全員が東南アジアについて話し合うだけで会えるのはとても良いことです。
だから、ここの皆にとって大きな質問は、2020年と2021年に東南アジアで何が起こっているのかということだと思います。まあ、あなたはそれについてどう思いますか？
Chia Jeng Yang： [00:01:57]私は主に、オペレーターとして、またアジアの投資家として企業を構築しました。そして、私はいつも非常に裕福で、東南アジアとアジアがどのように聞こえ、どのように見えるかについてのアイデアを聞きます。ですから、東南アジア以外の人々がスペースについてどう思うかを聞きたいと思っています。
ジェレミー・アウ： [00:02:17]ええ、私は、東南アジアについて私が考える大きなことの1つは、人々が消費の観点からそれをよく見ていると思います。
、その結果、インターネットには非常に馴染みのあるストーリーがあると思います東南アジアのFacebook何ですか東南アジアのLinkedIn何ですか東南アジアのB2B SaaSとは何ですか？ですから、それが私が多くの人が東南アジアについて話すと思う方法だと思います。主に、これは消費者が成長している地理であり、サポート企業部門も成長しているということです。
あなたはどうですか、Viren、あなたはどう思いますか？人々は東南アジアについてどう思いますか？
Viren Shetty： [00:03:07]部分的に見るためのレンズは異なると思います。あなたがほのめかしているように、私が構築できる会社には1つのタイプの会社があると思います。これは私がコピーパステ企業と呼んでいるので、あなたのUberクローン、あなたの食品配達クローン、あなたのeコマースクローンなどです。それが企業のカテゴリーの1つだと思います。
そして、私はあなたが特定の市場機会に非常にユニークな企業の他のカテゴリーを持っていると思うので、あなたはインドにKhatabook私はそれが米国に設定されていないカタブクがあるとは思わない。またはあるが、それは非常に異なっています。はい、会計ソフトウェアと呼ぶことができますが、それでも非常に異なります。ですから、人口のダイナミクス、市場のダイナミクス、これらすべてを組み合わせたものであると思います。それは、その市場や特定の市場で部分的にしか実行できないさまざまな機会を生み出していると思います。それが私の気持ちです。
Chia Jeng Yang： [00:04:17]あなたは正しいです、私は世界中の国のクローニングビジネスモデルまたは国の地域の最初の一般的な認識とそれを東南アジアに持ち込み、それは多くの異なる理由で機能しないと思います。
そして、私にとって、インドを見ることは常にCovid Business Modelsにとってより大きな代理であり、ヨーロッパ、中国、米国、ET CETERAとは対照的に、インドで非常にうまく機能したいくつかのビジネスモデルに投資したと思います。ですから、それは、どの知識が本当に東南アジアに移動するかについて考えるときに思い浮かぶ最初のことだと思います。
誰もがよく話している2番目のものは、本当に断片化についてだと思います。ですから、私は常に、東南アジアを調べようとした多くの西部のVCと常に持っている最初の会話は、「ああ、東南アジアはこの地域で素晴らしいです。東南アジアで理にかなっている素晴らしい地域の劇は何ですか？」
ですから、最初の会話は常にかなり難しいです。「ねえ、見て、本当に断片化されている」。それは単独でローカライズされたニッチな地理型の会話であるだけでなく、多くのことが地域の空間として意味をなさないだけです。タイ、ベトナム、フィリピン、インド、シンガポール、まさに違うので、私は本当に存在する非交差国境地域貿易を想像するのに本当に苦労しています。ですから、これら2つは、東南アジアの人々との最初の大きな会話の一部だと思います。
Viren Shetty： Paymongoのようなものの代わりに、あなたは考えていませんか。それは基本的にフィリピンのためにストライプを行っていますが、単一の市場でそれを行うことができる特定のスペースがあるとは思いませんか？
Chia Jeng Yang： [00:05:58]「ああ、プレイする素晴らしい地域モデルは何ですか？」もう少し興味深い質問は、特に基本的に一人当たりのGDPから浅い市場について話すとき、あなたがどれだけ深く行くことができるかだと思います。
会話は、「このマインドシェアのどれだけ、財布のシェアは比較的浅い市場で本当に占有できます」と思います。それは非常に異なる考え方です。
Viren Shetty： [00:06:18]しかし、それは本当に会社のタイプに依存していると思います。そこにある市場規模だけが特定の市場を望んでいるので、あなたが非常に深く行くことを許可するいくつかの企業があると思います。
しかし、もしあなたがB2B SaaSプレイをしているなら、私はあなたがそれをするのに十分な大きさではないと思うので、あなたは「ああ、インドネシア、フィリピンなどに行ってオフィスを設置してください。
それは本当に会社のタイプに依存していると思います。消費者にとっても、私はそれが依存すると思います。つまり、グラブサイズのような会社に着くと、馴染みのない聴衆の中にいる少数の人にとっては、グラブは東南アジアのUberです。しかし、彼らはそれ以上の束を拡張しているので、彼らは今ではスーパーアプリのようなものです。
だから、あなたが彼らが持っている金額を集めたとき、グラブのような会社にとって、あなたはただ座ることはできません...つまり、ゴジェック、あなたはただインドネシアに座ることができません。大きく行かなければならないかどうか。
Jeremy Au： [00:07:43]ここで本当に興味深いのは、私たちが多くの類推を使用していることだと思います。私たちは浅い対深いことについて話している。そして、私たちの最初の質問があるという多くの会話に似ていると思います。
多くの場合、イマジンアメリカのような類推を使用していると思いますが、貧しくて断片化されているのはまだ他のアメリカのモデルがないと思います。そして、Uberは市場で東南アジア市場に参入し、最初はグラブと競争していることに気づきました。
また、同じ年からハーバードMBAでも同時にGojekでそれが起こることがわかりました。ですから、相互受粉が機能していることを見るのは面白いと思います。多くの人が地理と文化と貿易の間の結びつきとして見ているので、その幅のために行くと思います。
しかし、東南アジアが実際に蓄積しているのを見るのも興味深いことです。これは、生涯価値をどのように見ているか、アプリをどのように見ているかという点で、多くの企業にとってスーパーアプローチであることを見ることができます。そしてその意味で、それは、お金の流れの量だけでなく、才能や創設者の増加を見ている中国のテクノロジーシーンの経験と並行しているようです。
ですから、中世の時代は東と西の間の貿易ルートであり続けているので、それを非常にユニークなものに非常にコピーしてクローニングするので、時々東南アジアを見るのは非常に興味深いと思います。
Chia Jeng Yang： [00:09:34]それらは、Techが運営するコングロマリットと本質的に違いはありません。したがって、コングロマリットの演劇は、基本的に才能、資本裁定のようなものです。そして、それは本当に、南東市場の資本口座が本当に乏しく、市場も非常に浅いという事実を反映しているので、コングロマリットの遊びを構築してみませんか？それは非常に理にかなっています。あなたは多くの分野を支配し、あなたの経済学を増やすことができます。
だから、私はスーパーアプリをそれと根本的に非常に異なる戦略と本当に見たことがありません。それで、私がそれを見る方法は、あなたが非常に浅い南東市場について話しているとき、本当にLTVを増やすことができるように、私たちのウォレットシェアをどのように増やすことができますか？それはまだ根本的に、これらの市場のいくつかについて話す必要がある方向と方法であると感じています。
コングロマリットのアプローチは必ずしも悪いアプローチではないと思います。しかし、実際の基礎となるダイナミクスがどのように見えるかを非常に認識する必要があると思います。
たとえば、エド・テックが思うように、インドでは、ED Techが繁栄できるようにする統合の道を提供することができる素晴らしい仕事をしました。
Jeremy Au： [00:11:01]あなたは2つの良いポイントを上げたと思います。つまり、最初はコングロマリットが通常単一の製品または会社のパフォーマーを演奏していることだと思います。これは、過小評価されていると思います。米国を見ると、コングロマリットに関する巨大な論文は非効率的であり、投資家は企業ではなく異なる製品ラインに多様化するものであるべきだと思います。
そのため、その結果、州では、平均して、コングロマリットは管理効率のために市場を下回る傾向があると思います。
私たちが持っていた大きなポイントの1つは、複数年のパフォーマンスを見れば、コングロマリットにはいくつかの利点があることを、私たちが持っていた大きなポイントの1つが世界中の多くの国であったことを分析したことを覚えて。 1つは、彼らが少し長期的に考える傾向があることです。
しかし、2つは、大きな部分が目に見えないと思います。これは、コングロマリットの場合、通常の政治的および経済的なレバレッジから実際に大きな利益があることです。たとえば、サムスンやソニーは、「ああ、技術的にはパフォーマンスが低いが、まだ進んでいる」と見ているだけです。
そして、コングロマリットはしばしばそうだと思います。部屋の象は経済的パフォーマンスに関するものではないと思います。部屋の象は、「目に見えない政治的および経済的利点やスキルを活用する能力は何ですか？」私はあなたがそのコンプライアンスまたはあらゆるレギュレーターを1つの分野で活用できると言っているが、それを別の垂直に拡張できると言っていることを知っています。
アマゾンと呼ばれるセクシーな会社であるとき、私はいつも人々に言います。そして、あなたがセクシーな会社であるとき、あなたはコングロマリットと呼ばれています。しかし、それが、あなたが言ったように、浅い市場の人々、浅い市場の企業が深さを築いた方法だと思います。彼らは、タイがチャン・グループ、タイが小さな市場であることを認めていることを認めています。つまり、多くの人はいません...人々はタイ以外の他の国では明らかに屋外でチャンビールを飲んでいますが、それを巨大なコングロマリットにするために必要な量ではありません。
しかし、実際に彼らの製品のWebを見ると、実際に彼らはそれを十分に深くする複数のサービスと製品を持っています、私はスタックの観点から推測し、彼らも相互に強化する傾向があります。それはコングロマリットにとって興味深いダイナミクスだと思います。
チア・ジェン・ヤン： [00:13:09]タイはきちんと大きな市場ですが、たとえば、タイの政治的ダイナミクスは、根本的に非常に緊密に制御されている方法であり、インドネシアやシンガポールとはかなり異なります。特定のスケールに成功するには、特定のポイントの後に誰かのサポートを必ずしも必要とするわけではありません。
ですから、それがインドネシアが、私の意見では、スタートアップの分野でわずかにダイナミックであると思います。なぜなら、特定のサイズに到達する機会は、必ずしもあなたがパートナーにしたい人を心配することなく存在するからです。
ですから、東南アジアについて考えるときに思い浮かぶ2つのことは、動的で開かれたもの、政治環境がどのように発生するか、初期段階の企業がどのようにサポートを得ることができるかが、生態系がそのようなコングロマリットの家族タイプのリソースを異なる国間で得ることができるようにプラグを取ります。
そして、第二に、これらの市場のいくつかがどれだけ速く行くか、そしてそれがどれほど競争力があるかということです。なぜなら、あなたは家族やコングロマリットをモノリシックな意味で使用したくないからです。家族の間で起こっている多くの競争があり、パーティービジネスモデルがそのタイプの競争でどのように役割を果たすかを理解したいと思います。
ジェレミー・アウ： [00:14:41]その楽しい部分は、彼らが最初にシンガポールに来て到着したとき、彼らはいつも「私はシンガポールに会社を建設したい」と言います。人々は、「ああ、いや、市場は正直なところ、300万人の地元の市民だ」と気づいています。そして、それはアメリカの小さな都市の大きさです。つまり、一人当たりのGDPが同様のGDPを使用していますが、両方とも国と呼ばれていても、アメリカ全体にろうそくを保持していません。
そして、その後、彼らがいつも言う2番目のことは、「ああ、インドネシアのために何かを作ってみましょう。それは3億人がいる」ということです。そして、彼らはそこに行き、彼らは「ああ、今、一人当たりのGDPはアメリカよりも1桁少ない」のようなものです。
そして、人々が「市場を理解していない」、またはそれを構築するという点で、人々が好きになろうとしているとき、想像力の失敗は非常に迅速に崩壊すると思います。それで、シンガポールに入るとき、「ああ、これは私たちが構築しようとしているもののようなものである」と言わなければならないようなものだと思いますが、それが何であれ、私たちは300万人の市場に満足しなければなりません。私たちは長期的にプレーします。そして、真実は北京であり、上海は多くの東南アジア経済よりも豊かで速く成長しているため、ユーザー製品とユーザー教育の観点から、多くの東南アジア経済よりも豊かで速く成長しているからです。
そして、多くの地域で田舎の問題に取り組んでいる人々には、人々が農村部の問題に取り組むコストの同様の問題があると思います。南アメリカやアフリカの市場をタップする私の友人が、あなたが話した文化市場の規模だけでなく、パックスごとのウォレットサイズについても以前の文化市場規模からだけでなく、どのようなビジネスモデルが繁栄するのかについても、どのように心に留めているかに非常に似ていると思います。
たとえば、私が個人的に感じたことの1つは、非常に面白いことです。たとえば、東南アジアの旅行スペースでユニコーンが成長しているのを見たことがあります。そして、それは東南アジアだけでなく、インドの日本と韓国からの旅行者全員が旅行先の面で巨大な市場であり、観光産業に多くのお金が費やされているということであると思います。
Chia Jeng Yang： [00:17:11]役立つかもしれないフレームワークの1つは、インドを見るのに多くの時間を費やすのが本当に好きです。私は一般的に、インドの多くの産業にとって、東南アジアよりも約4〜5年先にあると信じています。東南アジア、私たちは何を持っていますか、何、11、12ユニコーン？インドには約20〜30人がいるので、インドでは4年か5年先です。
ですから、私を少しイライラさせることの1つは、B2B Saasについて非常に早い段階でポイントを入力するなど、インドのエコシステムですでに解決されている質問をすることです。市場が非常に浅い場合、B2B SaaSオフィスを東南アジアに開設できないのに、B2B SaaS Companyを設立したのに、なぜ市場は非常に、非常に浅いので、なぜそれができないのかを非常に知っています。
それで、「ああ、B2B Saasが新興市場で実行可能なときのタイムラインは何ですか？」私の考えでは、解決しました。インドでは、インドには実現した機会がいくつかありますが、多くの企業にとって非常にイライラするポイントです。しかし、B2B SaaSがインドでそれほど悪くないことが判明したかなり興味深い分野を見ることができます。
東南アジアでは、比較の種類はしばしば「作られていない」と思うが、「ああ、賭けをして、それがどこに行くのか見てみましょう」のようなものだと思います。それは、私にとって、少なくとも私が使用した最も役立つフレームワークです。
Viren Shetty： [00:18:47]いいえ。しかし、その時点では、B2Bであるインド企業でさえ、彼らはシンガポール、北京などのオフィスを設立することになります。通常、私が見たのは、インドのこれらのスタートアップのほとんどが、おそらく価格で市場の中間市場にサービスを提供することです。彼らは、インドの顧客だけから始めます。そして、彼らのプレーは、「ああ、東南アジアの地域演劇と一緒に出かけましょう」と彼らがクローンしている彼らの米国のカウンターパートはすでに米国で大きな市場シェアを持っているので、彼らは行きたくないからです。そして、彼らが本当のスキルを獲得したら、彼らは米国や英国などにオフィスを設置します。
それで、私はたくさんのB2B SaaS企業がこのルートを下るのを見てきました。また、それがあなたが本当に持っていないもう一つの理由だと思います...つまり、私の頭の上からブレイクアウトを考えることはできません。つまり、ブレイクアウトは、エンタープライズ市場にサービスを提供する東南アジアまたはインドの50または1億のarrs [年間繰り返し収益]を持っていることを意味します。patsnapがあります。一部の会社があるかもしれませんが、一般的にはありません。 Freshdeskを見るので、これらすべての人のために、ほとんどの人が中小企業の端に焦点を当てています。そして、私はあなたが中小企業のプレイをしたら、あなたが好きな場所に顧客を獲得できることを見てきました。常にローカライズされたチームを使用する必要はありません。
Jeremy Au： [00:20:19]ええ、ここで興味深いのは、私たちがカバーしていることだと思います。再び、東南アジアに入らなければならない場合、あなたが何かを構築しようとしているか、どのスタートアップが翼を取り、飛ぶかを把握しようとしています。なぜ、「そして、それを地理と一人当たりのGDPによってそれを細分化する。そして、B2B SaaSと消費者への直接的なビジネスモデルでさえ確実にします。
つまり、市場が取引手数料を降伏させるのが快適ではないので、B2B SaaS企業が本当に苦労していることを何度も見たことがあると思います。これは、これまで降伏の取引手数料がなかったようなものです。
そして、彼らは教育を受けて言っています。市場を教育するのに時間がかかります。これは、明らかに、州では人々がかなり洗練されており、「 Paypalはすでに3％請求している」と言っているため、「2％は3％よりもはるかに優れている」と言うのは面白いことです。
しかし、それは、たとえば、中小企業、小規模企業、さまざまな市場、たとえばシンガポールでさえ、中小企業を販売していることなど、まったく異なる会話です。
Chia Jeng Yang： [00:21:39]ええ、実際に聴衆から聞いてみたいですが、ジェレミー、私はあなたの考えを得たいと本当に興味があります。あなたは明らかに米国に建てられており、現在は東南アジアに来て、あなたはシンガポール人なので、あなたは非常に地元の方法でシーンを理解しています。東南アジアのビジネスチャンスについて考えているときにあなたが持っている最初の課題と驚きは何でしたか？
Jeremy Au： [00:22:05]だから、パンデミックとシンガポールと東南アジアに戻ってきたときに、Brave Dynamicsでポッドキャストをまとめ、これについて本当に考えをまとめていました。そして実際には、ゲストが船内に来るたびに、インドとインドネシアの両方でCEOであったように、ロケットや複数の地域でeコマースを行った他の誰かのように、さまざまな文化を橋渡ししているすべての人々にインタビューして検索します。
そして、私は私を驚かせる3つの高レベルのことからそれについて考えます。
私が戻ってくる最初のことは、過去に、特に5年間、中国のインスピレーションと製品やサービスやアイデアがどれほど速くなったかということだったと思います。私は北の星ではなく、アメリカに代わるノーススターだとは言いません。 2012年に2015年に戻ります。誰もがスタートアップをどのようにコピーするかについて話していただけだと思います。 Amazonをインスピレーションとしてどのように見ていますか？そして、シンガポールと東南アジアには、実際にはヨーロッパの巨大な視点もあると思います。なぜなら、ロケットインターネットがラザダやザロラを。ヨーロッパの資金からそれに流れ込むと思います。ですから、人々はそれをアメリカのインスピレーションと才能と見なし、ヨーロッパの首都を東南アジアのリスクテイク資本のようなものと見なすと思います。
しかし、2020年に戻ってくると思います。あなたは非常に多くの人がちょうどそうであるのを見ます...あなたはXiaomi。つまり、それは家庭用ブランドですが、電話だけでなく、あらゆる種類のアクセサリーも販売しています。そして、私自身は、現在Xiaomiブランドのために中国の会社が所有しているLazadaで購入した昆虫のZapperを持っています。
そして、あなたは、特に主流の消費者への予算のために、人々の観点から、私は人々の観点から、最高のモールで、特に主流の消費者への予算のために、あなたはそれを見ていると思います。つまり、明らかにエリートにとって、たとえば西洋指向の西洋指向の場合、iPhoneはまだ大きなものです。しかし、私は多くの興味深い消費者の違いがあるだけでなく、インスピレーションの違いもあると思います。
2番目のことは、 B2Bの洗練レベルは、米国と東南アジアとはほんの数桁異なることだと思います。平均して、アメリカの中小企業ははるかにテクノロジーに精通しており、機会に精通しているだけでなく、非常に精通した差別者であり、新しいツールに賭けたいと思っています。
一方、市場から市場への市場への依存と、一人当たりのGDP比較の観点からは明らかにシンガポールが少し先を行っていると思いますが、明らかにスケールのもう一方の端では、たとえばミャンマーを見ています。
そのため、多くの人が東南アジアにやって来ます。「ええ、私はすでにマーケティングスタックと会計スタックを持っている人々のためにこれらの本当に精通したツールを販売しています。そして、あなたは既存の技術スタックを前提として統合することも、文化的訓練スタックも統合することができないので、彼らはそれに平らになると思います。
そして、私は最後に大きな違いであると思います。繰り返しますが、言語がどれほど違うかということです。本当の現実は、規制のコンプライアンスが難しく、東南アジアでビジネスを行うための隠れたコストもあるということです。そして、それを理解できる人は、「わかりました、私はこれらの部門と協力しなければならないので、これらのことをして、それを正しくするためにこれらのことを言います。」
そして、もしあなたがやろうとしていないなら、私は正当な理由で、あなたはそれを認識し、「個々の規制当局やコンプライアンスメカニズムに対してまだ非常に脆弱ないくつかの垂直がある」と言う必要があると思います。ソリューションは非常に異なっています。
それで、たとえば、私たちが見た大きな違いの1つは、私がアルコール産業のようなクライアントと一緒に仕事をしたときに見た場合、あなたが見た場合だと思います。たとえば、タイはまだ...明らかにアルコールの大規模な消費量ですが、公式には政府の姿勢は、最後の王の下で仏教の国として、アルコールのマーケティングに非常に厳しい制限をまとめたということです。そのため、価格プロモーションを行うことも、広告を実行できない場合も、プロモーション用の製品パッケージを実行できません。
そして、人々がそれを聞いたとき、それはとても気が遠くなるのです。しかし、ビジネスの観点からそれについて考えるなら、あなたが入って「私はスピリッツ会社をやりたい、そして私はタイに入るつもりだ」と言うと想像してみてください。彼らはプレミアムマーケティングツールを作成する方法がないことをすぐに見つけます。
たとえば、ヨーロッパの利点は、EUが規制に関する国境を越えたレベラーと仲裁のようなものであるということだと思います。一方、東南アジアではそれを見ていません。つまり、ASEANは...そして人々は「ああ、ヨーロッパのEUのようではないのですか？」そして、私は、「いや、どこにも近い。規制上の噛みつきはありません。それはただのトップショップです。」それは本当に大きなことだと思います。
ですから、3つのことは、最初には、インスピレーション、製品、サービス、ビジネスモデル、そしてヨーロッパの資本アプローチ、そして明らかにインドのスタートアップビジネスアプローチの点で、必ずしも競争ではなく、代替として、米国に代わる北スターとしての中国の出現だと思います。
そして、第二に、私たちは、洗練された積み重ねやレバレッジのテクノロジースタックをサポートするエンタープライズ市場の能力の観点から、規制上の違いと洗練の違いについて話しました。
それについてどう思いますか、Viren？ジェン、それについてどう思いますか？
Chia Jeng Yang： [00:28:06]おそらく、おそらく北スターのものとして中国を少し押しのけるかもしれません。 2018年、2019年、非常に人気のある2018年は確かに存在していたと思います。
私はそれが必ずしもそれについて考える正しい方法であるとはあまり確信していません。たとえば、一部の中国モデルは東南アジアでかなりうまくいったと思います。一つのことを念頭に置いたことは、一般的なポイントは、それがローカライズだけではないということです。地元の環境は、可能なことさえ何があるか、または経済学がどのように見えるかに深刻な影響を与えます。
あなたは中国を北の星と見なしていますが、それはあなたがそうする理由の1つは、インフラストラクチャスタックが技術的に深く、他の国が見ることができない規模で大量のデータを操作する能力が非常に印象的であるためです。
しかし、あなたはそのスタックを取り、それを最初からほとんどデータがない環境に適用しようとしますが、それはあまり意味がありません。したがって、ロジスティクスは、中国のモデルがこれを本当にうまくやった地域だと思います。たとえば、B2B保険のように、保険はおそらくかなりきちんとしていると思います。
しかし、私はいくつかのモデルにいくつかの質問があり、それは中国以外での適用性です。そして、私は多くの人々、私が分析を見る方法であり、私は彼らが常に消費者の観点からそれを見ようとしているので、私はそれの多くに同意しません。だから、私はビジネスモデルを選び出したくないのですが、彼らは「ああ、消費者の購入パターンは中国と東南アジアの国でかなり似ているように見えるので、このビジネスモデルはうまくいきます。おそらく、私は東南アジアで現れた多くの消費者向けの中国のビジネスモデルとデータのコストの大ファンではありません。
だから私はそれを念頭に置くべきことの一つだと思います。そして繰り返しますが、それが実際の技術スタック、実際の行動、バックアリアが非常に似ているように見える理由です。フィンテックのコストを大幅に例外としており、現在の投資家として、私はまた、これらの国のいくつかでパケットが実際にどのように見えるかを本当に考えずに、インドから東南アジアまでのフィンテックビジネスモデルを作成しようとする多くの人々に本当にイライラします。
だから私はそれを念頭に置くべき何かだと思います。しかし、私は一般的に、良い点だと思います。中国は、特定の種類の産業について考えているときに見るのに本当に良いスペースだと考えています。
Jeremy Au： [00:30:47]、私は多分明確にするだろうと思います、私は中国がクローンまたは触発されるための最良のモデルであると言っていませんでした。過去5年間で人々が持っていると言っているだけではないと言っているだけで、2014年には2015年に「ああ、私たちは中国企業をインスピレーションのために見ています」と言っていたと思います。
非常に人気のあるアメリカのYCカンパニーやヨーロッパの会社などに触発されるのと同じtrapに陥ることができると思います。私は、中国としての出現でインスピレーションの源として興味深いことを言っているだけです。そして、二次的な側面に、インスピレーションの源泉としてインドの企業とスタートアップと評価があると思います。しかし、私はあなたに同意します。私は、人々はまだこれについて最初の原則市場主導のアプローチから考える必要があると思います。
とにかく、だから、Viren？
Viren Shetty： [00:31:40]私は、どのモデルがどのモデルをより良い代理人と見なしているのかと言っていました。そして、東南アジアのビジネスモデルのために、どのビジネスモデルがプロキシを得ると思いますか？
Chia Jeng Yang： [00:31:51]繰り返しますが、私が戻る基本原則は、多くのデータの処理を必要とするものだと思います。これまでに考えることができる領域は2つしかありません。
私はそれを徹底的に調べていませんが、Tier 1 Cities Eコマースコリドーは間違いなく非常に興味深いことだと思います。そして、多くのデータ操作を必要とするもの、ロジスティクス、eコマースバックエンド、保険。これらは中国が本当にうまくやった分野だと思います。そして、インドのエコシステムが生み出した多くのことは、私が見るのが非常に興味深いと思います。
繰り返しますが、私は実際にインドでより多くの時間を操作的に見て、東南アジアでバックエンドのオペレーションがどのように見えるかを理解しています。私は主に楽しみのために私たちのビジネスモデルを見ています。なぜなら、彼らは本当にクールだと思うからです。 Technical B2Bバックエンドに本当に飛び込みたい場合は、中国のビジネスモデルを見ていきます。
私はそれがあなたの会社が何を構築しているかに対する答えではないことを知っています。
Jeremy Au： [00:32:47]つまり、私は中国のコンポーネントについて話していたのは、私が中国のコンポーネントについて話していたので、中国のシンガポールのソブリンウェルスファンドであるTemasek、2000年代初期の拡大の一部でした。そして、私はティン島でも見て、勉強しており、クロスバーダーの比較のいくつかも見ました。
過小評価されており、中国側に焦点を合わせているだけであると思います。中国企業が東南アジアを見ている理由だと思います。それが中国やシンガポール以外の人々が本当に理解していないかもしれないと思いますが、中国企業が中国のディアスポラの観点から最初にそれについて考える理由だと思います。おそらく、彼らは言語の包括性の観点から馴染みのある地でそれを見ていると思います。なぜなら、シンガポールの中国人はマンダリンを話すべきだからです。
しかし、それはそこにある前提のようなものだと思います。また、多くの隠れた取引があります。つまり、インドとアメリカの間で非常に多くの貿易が東南アジアを流れ、その逆も同様です。非常に多くの中国の商品は、中国から世界の他の地域に東南アジアを通じて流れています。
ですから、ラザダとeコマースプラットフォームで商品を見ると、パッケージ化されたものの多くは中国で製造されているだけだと思います。ですから、多くの中国企業は、「ねえ、まず、消費者の観点から、中国のディアスポラを才能の源として、文化的拡大の観点から機会と快適さの源として見てみましょう」と言っていると思います。
中国のディアスポラの才能の観点からも真実もあると思います。東南アジア、中国の都心の大物が中国でさまざまな企業と拡大のパスについて会話しているという既知の傾向があると思います。
しかし、第二に、中国からの商品や物資の隠されたダイナミクスは、実際には多くの中国企業がシンガポール、したがって次の軽い拡張パスとして見ている理由の大きな部分だと思います。
そして、もちろん、最後に大きなシフトです。 2000年代初頭に戻った中国企業の多くは、アメリカを米国と中国と見なすという点で、アメリカを拡大の機会と見なしていたと思います。しかし、米国の緊張では、人々はアメリカに拡大するにはあまりにも危険だと感じていると思います。
そして、私は近くの地理的拡張を探していると思うので、それがあなたがアメリカ以外のどこでも積極的に成長している中国企業を見ている理由だと思います。
Viren Shetty： [00:35:44]多分私は聴衆のフロアから何人かの人々を育てるべきです、ジェレミー？
Jeremy Au： [00:35:47]ええ、誰かが質問をしたい場合は、お気軽に手を挙げてください。私たちはあなたを連れてきて喜んでいます。このセグメントは、東南アジアの非常に多くの人々がAndroidを使用していて、入ることができないために記録されていることに注意してください。誰かが手を上げたい場合は、お気軽に手を上げて質問してください。
dmitriを招待してください。ドミトリ、どんな質問がありますか？
ドミトリ： [00:36:12]ジェン、こんにちは、私たちはまだオフラインで会っていませんが、B2B Saasからあなたの視点を聞くのは良いことです。カウンターポイントの質問をしたかった。インドのバックエンドと東南アジアのバックエンドの間に見られる違いは何ですか？そして、再び、東南アジアである未知の生き物についてこれを作らないこと。たとえば、マレーシアとタイとインドネシアについて具体的に話しましょう。
Chia Jeng Yang： [00:36:35]ええ。多分あなたの興味はフィンテックだと思いますか？
dmitri： [00:36:38]まあ、あなたが望むならフィンテックについて話しましょう。私は実際にあなたのエンタープライズバックエンドについての議論を受け入れています。ロジスティクスを行うことができます。必要に応じて、メディアのスリミングを行うことができます。
Chia Jeng Yang： [00:36:48]ええ、つまり、フィンテックは良いものです。ええ、フィンテックを使用しましょう。バックエンドインフラストラクチャは、UPIや彼らがしていることのように、 ATPIがやっていることのように、まったく異なります。
私はまだ5年、6年前に東南アジアでの会話がQRコードを概念としてどのようにすることができるかを今でも覚えています。そして、 upiはこの巨大なものであり、それはちょうどポップアップされており、東南アジアをオーバーランする可能性があります。
ですから、エコシステムのいくつかがどれほど異なっているかを考えると、これらの課題のいくつかがどのように見えるかを考えると、バックエンド支払いシステムの混乱について非常に意味のある方法で考えるのは非常に困難です。
したがって、おそらく私たちがインドをしたこと、そして挑戦の種類と銀行間スイッチをしたことを知っているでしょう。 Interbank Switchは、UPIがあるシステムのタイプとは大きく異なります。ですから、バックエンドが本当に見えるとき、とても違うときに、レッスンのいくつかが何であるかを想像するのに本当に苦労しています。
そして、それは私が思う課題の1つです。もう一つも、おそらく別の垂直のような保険を取ります。保険エコシステムと関係するいくつかの規制の複雑さであるタイ保険のエコシステムは、インドネシアとはまったく異なっていると思います。
たとえば、インドの規制当局の一部が保険税の分野で何をしているのかを見ると、私は実際に大ファンです。インドは最近、保険に関する証券化に関係することを発表しました。会話のタイプは非常に異なっています。政策立案者が本当に気にかけていることに関してあなたが扱うタイプの人々は非常に異なっています。
私はいくつかの本当に興味深いアイデアを見ることができます、私はいくつかの本当に興味深い概念を見ることができます。しかし、業界の規制当局の一部がまだいくつかの非常に基本的な問題を扱っているとき、ええ、それは本当に闘争になります。申し訳ありませんが、それがあなたの質問に答えるかどうかはわかりません、ドミトリ。
dmitri： [00:39:11]いいえ、[聞き取れない]に対処することでトラウマを受けているように聞こえます。しかし、UPIの本から1ページを取り出しているのはどうですか、そこに希望がありませんか？
Chia Jeng Yang： [00:39:20]はい、絶対に。日曜日がタイで何を思いつくのか、とても興奮しています。そして、タイでの支払いは絶対に魅力的です。
私はタイでの支払いに1つの特定の問題を抱えています。これは、プラットフォームがタイで非常に支配的であるため、最終的に勝つ人であるため、コングロマリットや大手ハイテク企業以外に誰が勝つかを見るのは非常に困難です。
しかし、はい、絶対に。規制が変化した場合、劇的な方法で、サードパーティのプレーヤーが長期的に実行可能なプレーヤーになる可能性があると思います。
しかし、それは非常に劇的な変化です。インドネシアの規制当局が保険で扱っている問題のいくつかについて考えると、それはちょうど遠くにあります。ええ、私たちの論文は、ええ、スタック保険全体が非常に理にかなっています。それはインドネシアで今後2年間でいつでも起こりますか？それは少しありそうもない。
これらの基盤のいくつかをより深い方法で収益化するためにできることがある場合、インドが私たちに教えていると思います。特に、これらの基盤が設定されたら、それは非常にエキサイティングだと思います。そして、私にとっては非常に興味深いものであり、東南アジアに多くの希望を与えていると思います。
Byjuはと思うので、私はEd Techに戻りますが、誰もが「Ed Tech、あなたはEd Techを通じてお金を稼ぐことはできません。本当に、本当に難しいです。唯一の成功した同等は、アジアの両親がお金をかけていない中国であり、そのため、それがなぜそれがうまくいくのか」そして、Byjuがやって来て、新興市場のED Techへの投資家としてお金を稼ぐことができることを証明したモデルを構築しました。
ですから、私は実際に、これらの基礎のいくつかを構築したら、どのように浅い市場でお金を稼ぐのかというこれらの質問について考える能力について、実際に深く尊敬しています。
Jeremy Au： [00:41:28]グループからもう1つの質問をする時間があると思います。誰かが自分の手を挙げたいですか？そして、質問が記録されます。これは、教室での会話の教師のように、厄介な人の一人だと思いますよね？ 「誰かが質問したいですか？」のようなものです。さて、ここで質問があります。
Chia Jeng Yang： [00:41:47]わかりました。
スピーカー5： [00:41:48]こんにちは、ありがとう、ジェレミー。だから私が持っていた質問の1つであり、あなたは以前にそれについて話したことがあるかもしれないと思いますが、多分私のためだけに、そして来年を見るだけで、投資家が東南アジアで目を光らせている産業は何だと思いますか？
Jeremy Au： [00:42:05]ええ、それは素晴らしい質問です。冗談は技術的なトレンドは、熱いものや流行の関数だと思います。 Virenと私は以前にそれについて話したことがあると思います。
そして、もちろん、逆の視点は、今のところ暑い場合、または来年は暑いと思う場合、あまりにも多くの人々がそのアイデアを追いかけているので、それに投資すべきではないということです。そして、それは非常に費用がかかるでしょう。根本的な逆説的な賭けとは何ですか？
人々が今暑いと思うものでそれを説明する方が簡単だと思います。ですから、シンガポールでは非常に暑く、ある程度は東南アジアである分野の1つはフィンテックだと思います。したがって、フィンテックは明らかに、人々が中流階級の出現についていくつかの決定をしていると言っているだけです。そして、そうするためには、彼らはより多くの資金調達オプションを必要とし、彼らは彼らのお金をより良く管理したい、彼らはより多くのお金を稼ぎたいと思っています。
そして、それも加速されています。内部の市場は、新しい銀行の成功や、さまざまな市場の異なるフィンテックプレーヤーの資金調達歴史の観点から認識された成功によっても加速されていると思います。また、シンガポールはシンガポールのフィンテックの世界を本部の基地として大いに助成していると思います。そして、それは、フィンテック企業などを助成するためにフィンテックを投資するためにVCファンドを補助するという点で、あなたが大量のフィンテックを見る大きな理由でした。シンガポールは、東南アジアのニューヨークやスイスのようなものと見なしているからです。
他のことは、名前を挙げただけで、あなたが暑いと思ういくつかを追加できると確信しています。心から飛び降りる2つは教育技術だと思うので、私たちはそれについて話しました。 Byjuの成功は、多くの投資家にとって、どのように収益化するのかについての彼らの視点での彼らの成功をdeしました、そして、あなたは教育技術会社から2番目の質問があると思います。そして、明らかに、一部の人々は、それが良い価格であるかどうかなど、より個人的で独自性/愚かさと主張するかもしれません。しかし、他の人々は、「ああ、これはインスピレーションであり、それのために行きましょう」と言います。また、同様のVCSは、中流階級の上昇とは、教育に関する予算が経路の成功として上昇することを意味します。これは、東南アジアの公共選択システムの観点から、既存の教育システムを補足または補完するためのより多くの消費者へのアプローチを意味します。
そして、私たちがいくつかの興味深いものを見ている最後のものは、現在の小規模企業のように、人々が明らかに中国の技術を見ていることだと思います。ですから、彼らは実際には消費や予算の能力と見なされていなかったと思います。しかし、今ではKhatabookとこれらの他のB2B Saasの束のように、それはQuickBookやXeroをが、はるかに合理化された方法です。しかし、さまざまな東南アジアの地域に基づいている会社のニーズに対応するための非常に基本的な技術スタックのいくつか。
Chia Jeng Yang： [00:45:01]ええ、おそらくDmitriはそれを私よりもはるかに深く覚えていることを覚えておいてください。そして今年、ああ、それはフィンテックの年であり、それは素晴らしいことです。
ええ、フィンテックは間違いなくかなりエキサイティングだと思います。繰り返しになりますが、その市場のいくつかがどれほど浅いことを考えると、かなり多くのお金を稼ぐ方法のように、最も簡単な資産は、金融サービスの単なる情報でした。ですから、それは現在、収益化の主な方法の1つとして認識されていると思います。
だから、かなりの数がかなり興奮しています。私はまだ消費者金融にいくつかの小さなスペースがありますが、ビジネスファイナンスソリューションを非常に検討しています。これはおそらく、東南アジアが現時点であることを考えると、多くの機会の未来になると思います。
そして、私は繰り返しますが、私がインドに非常にユニークなKhatabookモデルがあるという興味深いことだと思います。基本的には単純なAI PE Ledgerです。私は、あなたがあなたにお金を借りているかもしれないあなたの顧客に分散し、これらのママとポップの店のいくつかのためにあなたに返済するかもしれないあなたの顧客に分散したというクレジットを見ています。そして、その焦点を合わせて金融サービスの将来がトップになります。
だから私はそれについて非常に強気だと思います。私たちは、より良い金融のこのアイデアで市場で非常によく知られています。これは、フィンテック以外の企業であり、その上にフィンテックサービスを構築できます。そのため、たとえば、Grabに投資し、Grab Financialの構築を支援しました。そして、私たちは、フィンテックサービスを追加する可能性を実際に認識することを考えている非常に多くの非フンテック企業と話をしました。
ですから、私たちはまだより良い金融を2倍にしており、私がそれが行くことができると思う特定の方向についていくつかの記事を書いています。
Jeremy Au： [00:46:20]素晴らしい。さて、どうもありがとうございました。それは効果的に時間になります。そして、興味のある人のために、私たちはこれを通常の毎週のシリーズにしますので、これは何かです、人々がもっと聞いて議論する機会があります。
ここでずっとそれを作ってくれてありがとう、チアとヴィレンに感謝します。ありがとう。
Chia Jeng Yang： [00:46:43]ありがとう。